AAOI營收大增86%至1.919億美元 1.6T認證在即

Applied Optoelectronics（那斯達克代碼：AAOI）公布第二季營收達1.919億美元，較去年同期成長86%，為連續第五季創下歷史新高，資料中心銷售首度突破1億美元，公司並重返非GAAP獲利。

執行長林俊宏（Thompson Lin）表示：「支援下一代AI基礎設施的需求依然如此強勁，以致我們的近期營收幾乎完全受制於生產產能及關鍵零組件供應。」

資料中心營收成長140%至1.077億美元，目前占總營收的56%，其中800G收發器銷售額達1,280萬美元，較去年同期成長逾十倍，且較上季增加超過一倍。公司預估800G營收將在第三季成長近五倍，訂單能見度延伸至2027年中。在有線電視業務方面，Mediacom選定AOI作為DOCSIS 4.0升級的主要供應商後，CATV營收創下8,060萬美元的歷史新高，成長44%。

非GAAP淨利為550萬美元，每股盈餘0.06美元，優於公司先前預估的每股虧損0.03美元至獲利0.03美元區間，而去年同期為虧損880萬美元。GAAP淨虧損則從910萬美元擴大至2,280萬美元，每股虧損0.28美元，主因產能擴建導致營業費用增加。非GAAP毛利率為29.8%。

公司預估第三季營收介於2.55億至2.9億美元之間，以中點計算成長130%，非GAAP每股盈餘介於0.11至0.26美元，並維持全年約11億美元的目標。管理層表示，800G與1.6T月產能將從目前的約20萬顆提升至今年底的逾65萬顆，並在2027年底前超過93萬顆，其中逾半數來自德州，該公司已在當地取得超過160萬平方英尺的製造空間。

AOI持有逾2億美元的確定1.6T訂單，並預計在兩到三週內完成一家大型雲端服務業者的認證，成為其第四家合格供應商。首批出貨將於本季末開始，第四季1.6T營收目標超過7,000萬美元，瓶頸在於DSP與TIA零組件供應而非需求。財務長Stefan Murry表示，該訂單「僅是這家客戶在可預見未來對1.6T大量訂單的開端」。

由於客戶因記憶體短缺無法取得100G交換器，將使第三季營收減少2,000萬至2,500萬美元，否則季增率本可超過50%。管理層稱此缺口為暫時性。第二季資本支出達5.655億美元，其中包括2.8億美元的設備預付款，在完成5.388億美元的市價增資後，現金及投資部位為5.088億美元。

上述財測意味著第四季營收必須承擔全年11億美元目標的主要份量，管理層預期屆時單季營收有望超過5億美元。投資人將關注1.6T認證進度、第四季量產爬坡，以及毛利率朝長期非GAAP約40%目標邁進的趨勢，作為下一階段的催化劑。

本文僅供參考，不構成投資建議。