美銀證券首予金力永磁「買入」評級，目標價24港元，料其盈利增長44%

美銀證券首予金力永磁(06680.HK)「買入」評級，並設定其港股目標價為24港元。

該行在其研究報告中指出，其積極展望是受到公司在新能源重卡和人形機器人領域的擴張潛力所驅動。該報告同時為公司A股設定了36元人民幣的目標價。

美銀證券預測，金力永磁的淨利潤將在2026年增長30%，2027年增長44%。同時預計，公司在高性能釹鐵硼永磁材料的市場份額將從去年的19%上升到2028年的25%。

美銀證券認為，全球高性能磁性材料的需求將在2025年至2028年間以9%的複合年增長率增長，這使金力永磁成為電動車和機器人高科技供應鏈中的關鍵受益者。

增長動力與安全供應

報告強調，儘管新能源汽車銷量的增長可能放緩，但由於多馬達配置，每輛車使用的磁性材料量將增加。此外，使用約為普通電動車三倍磁性材料的新能源重卡，正受益於政策支持。

在新興的人形機器人領域，該行的產業團隊預測，到2030年全球出貨量將達到120萬台。隨著機器人複雜性的增加，每台機器人使用的磁性材料量預計也將上升。

美銀證券指出，金力永磁通過與中國最大的兩家稀土供應商簽訂長期合約來確保其原料供應，獲得的價格比當前現貨價格低約10%。這提供了顯著的成本優勢和供應穩定性。

估值顯得具有吸引力

該行認為公司目前的估值具有吸引力。其港股的2026-2027年預測市盈率約為21倍。24港元的目標價對應約27倍的市盈ü率，與人形機器人和電動車零部件同行的平均市盈率（分別為59倍和40倍）相比，具有優勢。

「買入」評級凸顯了金力永磁在下一代產業供應鏈中的戰略地位。投資者將關注公司實現其市場份額增長目標以及利用電動車和機器人領域預期需求的能力。

本文僅供參考，不構成投資建議。