Nhu cầu điện AI thúc đẩy mục tiêu giá Weichai tăng 76% lên 37 HKD
Goldman Sachs đã nâng đáng kể mục tiêu giá của Weichai Power (02338.HK), tăng 76% lên 37 HKD từ mức 21 HKD trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng "Mua". Việc nâng cấp này phản ánh niềm tin của ngân hàng rằng Weichai là một bên hưởng lợi chính từ việc xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI). Phân tích của Goldman nhấn mạnh một sự chuyển dịch chiến lược khỏi hoạt động kinh doanh chu kỳ truyền thống của công ty, định vị đơn vị sản xuất điện của nó như một động lực tăng trưởng cấu trúc mới.
Đơn vị AIDC dự kiến đóng góp một phần ba lợi nhuận vào năm 2030
Triển vọng lạc quan của ngân hàng bắt nguồn từ các dự báo tài chính cụ thể cho mảng kinh doanh sản xuất điện cho trung tâm dữ liệu AI (AIDC) của Weichai. Goldman dự báo đóng góp của phân khúc này vào tổng lợi nhuận ròng sẽ mở rộng từ khoảng 10% vào năm 2025 lên khoảng một phần ba vào năm 2030, thể hiện sự mở rộng gấp 3,3 lần. Đến cuối thập kỷ này, hoạt động kinh doanh AIDC dự kiến sẽ có lợi nhuận cao hơn so với bộ phận động cơ xe tải hạng nặng (HDT) truyền thống của Weichai. Để phản ánh điều này, Goldman đã tăng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Weichai từ 1-7% cho giai đoạn 2025-2027 và tăng đáng kể hơn 9-21% cho các năm sau 2027.
Việc định giá lại phụ thuộc vào sự chuyển dịch từ tăng trưởng chu kỳ sang tăng trưởng cấu trúc
Goldman Sachs lập luận rằng thị trường nên đánh giá lại định giá của Weichai dựa trên sự chuyển đổi này. Luận điểm đầu tư không còn chỉ phụ thuộc vào nhu cầu xe tải hạng nặng theo chu kỳ mà hiện được thúc đẩy bởi nhu cầu năng lượng cấu trúc và bền vững từ ngành AI. Ngân hàng xác định Weichai là một yếu tố then chốt trong chuỗi cung ứng sản xuất điện AIDC ở châu Á, đảm bảo một sự định giá lại đáng kể khi hồ sơ thu nhập của nó ít mang tính chu kỳ hơn và phù hợp hơn với các xu hướng công nghệ tăng trưởng cao.
Edgen Stock·Feb 04 2026, 07:59
