Apple tăng tốc đẩy mạnh AI với thỏa thuận Google Gemini và thương vụ mua lại 2 tỷ USD
Apple đang thực hiện một chiến lược hai mũi nhọn quan trọng để tăng tốc khả năng AI tạo sinh của mình. Công ty được cho là đang hoàn tất mối quan hệ đối tác nhiều năm để tích hợp mô hình AI Gemini của Google vào Siri được tân trang. Thỏa thuận này, có khả năng tiêu tốn của Apple khoảng 1 tỷ USD hàng năm, nhằm mục đích tận dụng các mô hình nền tảng mạnh mẽ của Google để nhanh chóng nâng cao trợ lý ảo cho 2,5 tỷ thiết bị đang hoạt động của hãng. JPMorgan và Wedbush xem mối quan hệ đối tác này là một bước quan trọng giúp tăng cường niềm tin vào lộ trình AI của Apple.
Song song đó, Apple đang đầu tư mạnh vào công nghệ của riêng mình bằng cách được cho là mua lại startup AI Q.AI của Israel với giá gần 2 tỷ USD. Thương vụ mua lại này báo hiệu ý định của Apple trong việc xây dựng các khả năng AI độc quyền bên cạnh sự hợp tác với Google. Cách tiếp cận kép này cho phép Apple triển khai ngay lập tức các tính năng nâng cao thông qua thỏa thuận Gemini trong khi phát triển công nghệ nội bộ độc đáo để tạo sự khác biệt sản phẩm dài hạn.
Các nhà phân tích chia rẽ khi doanh thu dịch vụ tăng 6.3%
Phố Wall vẫn chia rẽ về triển vọng ngắn hạn của Apple, tạo ra sự giằng co giữa tăng trưởng dịch vụ mạnh mẽ và lo ngại về lợi nhuận. Luận điểm tăng giá được hỗ trợ bởi sức mạnh liên tục của bộ phận Dịch vụ của Apple, với Bank of America nhấn mạnh rằng doanh thu App Store đã tăng 6.3% so với cùng kỳ năm trước trong quý tài chính thứ hai. Sự thực hiện này đã thúc đẩy Evercore ISI nâng mục tiêu giá lên 330 USD vào tháng 1, với lý do hiệu suất iPhone và Dịch vụ mạnh mẽ.
Tuy nhiên, phe giảm giá lại tập trung vào khả năng nén biên lợi nhuận. Các nhà phân tích tại UBS đã xác định chi phí bộ nhớ tăng là một rủi ro chính, một mối lo ngại được Citi lặp lại sau khi Apple không cung cấp hướng dẫn chi tiết về giá bộ nhớ năm 2026. Sự thận trọng này đã thể hiện rõ khi Jefferies cắt giảm mục tiêu giá Apple 6.89 USD vào ngày 26 tháng 1, phản ánh lo ngại rằng chi phí có thể làm xói mòn lợi nhuận ngay cả khi doanh thu từ dịch vụ và nâng cấp dựa trên AI tăng.
Các mô hình định giá điều chỉnh khi giá trị hợp lý tăng nhẹ lên 291.65 USD
Các mô hình tài chính đang bắt đầu kết hợp triển vọng phức tạp này, dẫn đến những điều chỉnh tinh tế trong định giá. Các nhà phân tích tại Simply Wall St. gần đây đã tăng ước tính giá trị hợp lý cho cổ phiếu Apple từ 286.58 USD lên 291.65 USD. Mức tăng khiêm tốn này phản ánh tiềm năng tăng giá từ các sáng kiến AI của công ty và thu nhập dịch vụ ổn định.
Đồng thời, các giả định cơ bản tiết lộ một cái nhìn dài hạn thận trọng hơn. Công ty đã cắt giảm dự báo tăng trưởng doanh thu dài hạn từ 7.23% xuống 6.99% và tăng tỷ lệ chiết khấu lên 8.31%, báo hiệu rủi ro nhận thức cao hơn. Sự kết hợp này cho thấy rằng trong khi thị trường đang định giá các chất xúc tác AI ngắn hạn, nó cũng đang yêu cầu một tỷ suất sinh lời lớn hơn để bù đắp những bất ổn xung quanh tăng trưởng và biên lợi nhuận trong tương lai.
Edgen Stock·Feb 04 2026, 03:09
