Các nhà kinh tế đang bắt đầu xem xét một kịch bản mà Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ không thực hiện thêm thay đổi nào đối với lãi suất, một sự thay đổi đáng kể sẽ giữ lãi suất quỹ liên bang chuẩn ở mức hiện tại là 5,25% đến 5,50% vô thời hạn. Khả năng giữ nguyên lãi suất kéo dài này xuất hiện khi lạm phát vẫn dai dẳng và thị trường trái phiếu cho thấy sự lo lắng ngày càng tăng, với lợi suất trái phiếu kho bạc 30 năm gần đây đã chạm mức dưới 5%.
"Phí là phần duy nhất của đầu tư quỹ mà kết quả là chắc chắn," Amanda Kish, một Chuyên gia lập kế hoạch tài chính được chứng nhận, cho biết trong một podcast gần đây của Motley Fool. "Hiệu suất có thể khiến bạn ngạc nhiên... nhưng những khoản phí đó, những chi phí đó sẽ xuất hiện hàng năm, bất kể trời nắng hay mưa."
Triển vọng lãi suất ổn định cho thấy lợi nhuận trên tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn có thể sẽ ổn định, mang lại một tia hy vọng cho những người tiết kiệm đã được hưởng lợi từ lợi suất cao hơn. Tuy nhiên, nó báo hiệu sự đau đớn tiếp tục cho những người đi vay, như đã thấy trong thị trường vay mua ô tô nơi tỷ lệ vỡ nợ vào tháng 3 đã chạm mức cao nhất kể từ năm 2010. Theo dữ liệu gần đây, khoảng 30% người mua xe đã đổi xe cũ lấy xe mới trong quý đầu tiên có vốn chủ sở hữu âm, nợ trung bình khoảng 7.200 đô la nhiều hơn giá trị chiếc xe của họ. Điều này đã đẩy khoản thanh toán hàng tháng trung bình cho những người mua này lên mức kỷ lục 932 đô la.
Thực tế mới "cao hơn trong thời gian dài hơn" này buộc phải suy nghĩ lại chiến lược cho tài chính cá nhân. Mặc dù lợi suất cao trên tiền mặt rất hấp dẫn, nhưng chúng có thể không đủ để vượt qua lạm phát trong dài hạn, thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá lại danh mục đầu tư của họ. Đối với những người đầu tư vào các quỹ tương hỗ và ETF, sự tập trung nhắm vào chi phí và quản lý. Như Kish đã lưu ý, việc so sánh tỷ lệ chi phí của một quỹ với mức trung bình của danh mục là rất quan trọng; phí 0,5% cho một quỹ chỉ số S&P 500 là "khá điên rồ" khi mức tiếp xúc tương tự có thể được tìm thấy với mức thấp nhất là 0,03%.
Cuộc tranh luận mở rộng sang quản lý tích cực so với thụ động. Đối với các quỹ được quản lý tích cực, nhiệm kỳ của người quản lý trở thành một yếu tố quan trọng. "Nếu một quỹ, giả sử, có thành tích 10 năm tuyệt vời, nhưng người quản lý đã xây dựng thành tích đó đã rời đi ba năm trước, thì thành tích đó thực sự không cho bạn biết gì về những gì bạn sẽ nhận được trong tương lai," Kish cảnh báo. Ngược lại, đối với các quỹ chỉ số thụ động và ETF, vốn chỉ theo dõi một chỉ số, nhiệm kỳ của người quản lý ít được quan tâm hơn nhiều, khiến chúng trở thành một lựa chọn đơn giản hơn, thiết lập và quên đi đối với nhiều người. Lợi thế cấu trúc này, kết hợp với chi phí thấp hơn và hiệu quả thuế cao hơn, là lý do chính khiến nhiều nhà đầu tư nghiêng về ETF cho tài khoản môi giới chịu thuế của họ.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
