Những điểm chính:
Các nhà phân tích của Wedbush do Dan Ives dẫn đầu cho biết đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ là cơ hội mua vào khi chi tiêu cho AI đạt 700 tỷ USD.
"Đợt bán tháo phản ánh sự thiếu kiên nhẫn ngắn hạn, chứ không phải sự phá vỡ trong giao dịch AI," Ives, trưởng bộ phận nghiên cứu công nghệ tại Wedbush, cho biết.
Công ty môi giới ước tính các công ty công nghệ lớn nhất sẽ chi khoảng 700 tỷ USD cho chi tiêu vốn trong năm nay để xây dựng cơ sở hạ tầng AI, khiến lĩnh vực này rơi vào giai đoạn mà họ mô tả là "giai đoạn lỗ hổng không khí." Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Alphabet Inc., Nvidia Corp., Amazon.com Inc., Oracle Corp. và Palantir Technologies Inc. đều chịu áp lực bán tháo mạnh, với việc các nhà đầu tư đối xử với Microsoft và Meta như thể chúng là những cổ phiếu thị trường giá xuống không thể nắm giữ, Wedbush cho biết.
Đợt bán tháo đã lan rộng ra các thị trường toàn cầu, với chỉ số Kospi của Hàn Quốc đóng cửa giảm 10% và chỉ số Công nghệ Stoxx 600 giảm 3,2%. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 mất 2,7% trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba, trong khi các nhà sản xuất chip Intel Corp., Micron Technology Inc. và Advanced Micro Devices Inc. mỗi công ty đều giảm hơn 6% trong giao dịch trước giờ mở cửa.
Wedbush đặt điểm yếu hiện tại trong bối cảnh năm thứ ba của quá trình xây dựng AI kéo dài 10 năm, cho rằng các cổ phiếu hiện đang mang lại cơ hội mua vào lớn. Công ty môi giới xác định hai mối lo ngại chính đè nặng lên các hyperscaler và Nvidia: khoảng cách giữa chi tiêu vốn khổng lồ và lợi nhuận từ doanh thu, cùng với chi phí điện toán và bộ nhớ tăng cao có thể buộc các doanh nghiệp phải làm chậm quá trình xây dựng AI của họ.
Alphabet từng là cổ phiếu nổi bật nhất trong nhóm cho đến vài tuần gần đây, khi công ty này mất một số kỹ sư cốt lõi vào tay Anthropic, Wedbush cho biết. Meta đang cố gắng tái cơ cấu hoạt động kinh doanh thông qua đầu tư mạnh mẽ và sẽ cần thời gian để thấm vào lợi nhuận. Việc Apple Inc. tăng giá được công bố vào ngày hôm trước đã gây ra một cú sốc tiêu cực cho thị trường, làm dấy lên lo ngại rộng hơn về việc các neocloud và hyperscaler bị bỏ ngỏ, công ty môi giới cho biết.
Wedbush kỳ vọng chi phí bộ nhớ và điện toán sẽ hạ nhiệt trong năm tới. Công ty môi giới chỉ ra Micron Technology là một trong những bên hưởng lợi đã tăng trưởng tốt trong tuần qua.
Lời kêu gọi từ Wedbush cho thấy các nhà đầu tư tổ chức có thể coi đợt bán tháo là điểm vào để bắt đáy hơn là khởi đầu của một xu hướng suy giảm kéo dài. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập của Micron dự kiến công bố vào cuối tuần này để tìm thêm tín hiệu về nhu cầu chip AI.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
