Berkshire của Warren Buffett tăng dự trữ tiền mặt lên mức kỷ lục 189 tỷ USD trong bối cảnh định giá cao

Warren Buffett đang gửi đi tín hiệu rõ ràng nhất cho thấy thị trường đang quá nóng để có thể xử lý, minh chứng bằng kho tiền mặt kỷ lục và việc cắt giảm đáng kể khoản đầu tư lớn nhất của mình.

Berkshire Hathaway của Warren Buffett đang thực hiện sự kiềm chế đáng kể trong một thị trường mà họ cho là được định giá quá cao, tăng dự trữ tiền mặt lên mức kỷ lục 189 tỷ USD trong khi cắt giảm tỷ trọng nắm giữ lớn nhất. Động thái này phản ánh triển vọng cực kỳ thận trọng từ nhà đầu tư lừng danh, người nhận thấy sự thiếu hụt các cơ hội hấp dẫn để triển khai vốn ở mức giá hiện tại.

"Từ quan điểm triển khai vốn cho Berkshire, đây không phải là một môi trường lý tưởng," Buffett nói trong một cuộc phỏng vấn video được chiếu tại cuộc họp cổ đông thường niên của công ty vào ngày 3 tháng 5. Ông nói thêm rằng thời điểm tốt nhất để đầu tư là khi "không có người nào khác sẵn sàng trả lời điện thoại."

Báo cáo quý đầu tiên của tập đoàn đã nhấn mạnh kỷ luật này, tiết lộ kho tiền mặt đã tăng từ 167,6 tỷ USD vào cuối năm 2023. Trong một động thái đáng chú ý, Berkshire đã bán khoảng 115 triệu cổ phiếu Apple Inc. (AAPL), giảm 13% cổ phần, mặc dù gã khổng lồ công nghệ này vẫn là khoản đầu tư đơn lẻ lớn nhất của họ. Hành động này diễn ra khi các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ như S&P 500 tiếp tục giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại.

Chiến lược của Berkshire báo hiệu rằng một trong những nhà đầu tư được theo dõi sát sao nhất thế giới đang nhìn thấy rủi ro nhiều hơn là lợi nhuận trong thị trường hiện tại. Bằng cách nắm giữ một lượng tiền mặt kỷ lục, Buffett và những người kế nhiệm được chỉ định đang định vị tập đoàn để tận dụng bất kỳ sự xáo trộn hoặc suy thoái nào của thị trường trong tương lai. Lập trường thận trọng này có thể thúc đẩy các nhà quản lý tài sản khác đánh giá lại mức độ chấp nhận rủi ro của chính họ khi các mức định giá cao vẫn tồn tại.

Một Pháo Đài Tiền Mặt

Kho tiền mặt khổng lồ không chỉ là một con số thụ động; đó là một lựa chọn chiến lược tích cực. Sự gia tăng này một phần được thúc đẩy bởi việc bán cổ phiếu, bao gồm cả việc giảm đáng kể vị thế tại Apple. Điều này đánh dấu sự tiếp nối của cách tiếp cận kỷ luật dưới sự dẫn dắt của đội ngũ lãnh đạo, bao gồm cả Greg Abel, người kế nhiệm của Buffett, người đang ngày càng nắm quyền điều hành. Quyết định giữ tiền mặt thay vì tái đầu tư cho thấy quan điểm thống nhất về sự khó khăn trong việc tìm kiếm các món hời trong môi trường hiện tại.

Chờ Đợi 'Cú Ném Thuận Lợi'

Buffett từ lâu đã rao giảng về đức tính kiên nhẫn, nổi tiếng với phép ẩn dụ trong bóng chày về việc chờ đợi một "cú ném thuận lợi" (fat pitch). Nhận xét của ông về việc đầu tư khi "không ai trả lời điện thoại" gợi nhớ lại những khoản đầu tư lịch sử của Berkshire trong thời kỳ khủng hoảng, chẳng hạn như việc triển khai vốn trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Bằng cách tích trữ tiền mặt ngay bây giờ, Berkshire đang nạp lại kho vũ khí của mình một cách hiệu quả, chuẩn bị cung cấp thanh khoản cho thị trường khi nó khan hiếm nhất—và khi giá tài sản hấp dẫn nhất.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.