Chứng khoán Mỹ xoay chuyển mạnh: ngân hàng tăng 3%, công nghệ giảm điểm

Dòng tiền đã xoay chuyển khỏi cổ phiếu công nghệ sang tài chính và chăm sóc sức khỏe vào ngày 4/6, tạo ra sự phân hóa ngành mạnh nhất trong nhiều tháng.

Dòng tiền đã xoay chuyển khỏi công nghệ sang tài chính và chăm sóc sức khỏe vào ngày 4/6, với lĩnh vực chăm sóc sức khỏe tăng vọt 3,16% và tài chính tăng 2,68% trong khi công nghệ giảm 1,43%.

"Thị trường cuối cùng cũng thừa nhận rằng công nghệ không thể dẫn dắt mãi mãi, đặc biệt là sau đợt tăng 47% từ mức đáy tháng 3," Liz Ann Sonders, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Trung tâm Nghiên cứu Tài chính Schwab, cho biết.

Các quỹ ETF ngân hàng khu vực dẫn đầu tất cả các nhóm với mức tăng 3,09%, tiếp theo là ETF ngành y tế ở mức 3,07% và ETF ngân hàng ở mức 3,01%. ETF bán dẫn giảm 1,63%, ETF chỉ số công nghệ toàn cầu giảm 1,53% và ETF ngành công nghệ giảm 1,56%. Viễn thông tăng 2,12% và bất động sản tăng 2,07%, trong khi năng lượng đi ngang.

Sự xoay chuyển này diễn ra khi tỷ trọng vốn hóa thị trường của công nghệ trong S&P 500 đạt 39,4% vào ngày 3/6, cao hơn mức đỉnh 35% của bong bóng Internet năm 2000, theo LSEG Datastream. Với các ông lớn công nghệ đầu tư AI như Alphabet, Amazon và Meta khiến tỷ trọng liên quan đến công nghệ chiếm hơn một nửa giá trị chỉ số, bất kỳ sự xoay chuyển bền vững nào ra khỏi lĩnh vực này cũng có thể gây ra sự sụt giảm rộng hơn của chỉ số.

Đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ trùng hợp với ba yếu tố xúc tác: đà tăng 47% của ngành công nghệ từ mức đáy tháng 3 khiến định giá bị kéo dài, giá dầu tăng sau khi Iran tuyên bố sẽ phong tỏa eo biển Hormuz, và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì quan điểm diều hâu khi chi phí năng lượng tác động đến lạm phát. Dầu thô West Texas Intermediate giao dịch trên 85 USD/thùng, gia tăng áp lực chi phí cho doanh nghiệp và người tiêu dùng.

Sự xoay chuyển này đánh dấu một sự đảo chiều mạnh mẽ so với chín tuần trước đó, trong đó S&P 500 ghi nhận các tuần tăng liên tiếp và cả ba chỉ số chính đều đóng cửa ở mức kỷ lục mới nhất vào ngày 1/6. Chỉ số S&P 500 trọng số bằng nhau đã hoạt động kém hơn so với chỉ số trọng số vốn hóa thị trường với mức chênh lệch lớn nhất trong giai đoạn chín tuần trong dữ liệu tính từ năm 1990, theo LSEG Datastream — một dấu hiệu cho thấy đà tăng đã thu hẹp một cách nguy hiểm.

Diễn biến ngày thứ Năm đã cải thiện độ rộng thị trường. Khoảng 60% thành phần của S&P 500 đang giao dịch trên đường trung bình động 200 ngày tính đến tuần trước, thấp hơn mức trung bình lịch sử khoảng 73% thường thấy khi chỉ số này đạt các mức cao mới, theo LPL Financial. Việc mở rộng sự tham gia vào lĩnh vực tài chính và chăm sóc sức khỏe có thể khiến đà tăng trở nên bền vững hơn.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 4 điểm cơ bản xuống 4,32% khi dòng tiền xoay chuyển khỏi cổ phiếu tăng trưởng, trong khi Chỉ số Đô la Mỹ duy trì gần 104,5. Vàng tăng 0,6% lên 2.365 USD/ounce khi căng thẳng Trung Đông hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn. Chỉ số VIX nhích lên 16,2, vẫn dưới mức trung bình dài hạn khoảng 20, cho thấy sự xoay chuyển chưa gây ra hoảng loạn bán tháo.

Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi đặt ra là liệu ngày thứ Năm có đánh dấu sự khởi đầu của một sự thay đổi chế độ thực sự hay chỉ là một sự tạm dừng trong giao dịch AI. Câu trả lời có thể đến vào ngày 12/6, khi chỉ số giá tiêu dùng tháng 5 được công bố sẽ kiểm tra xem liệu lạm phát có đủ hạ nhiệt để Fed xem xét cắt giảm lãi suất hay không — một diễn biến có lợi cho các lĩnh vực tài chính và chăm sóc sức khỏe nhạy cảm với lãi suất, vốn đã dẫn dắt đà tăng ngày thứ Năm.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.