Những điểm chính:
Mỹ đã thu hồi giấy phép cho phép bán dầu của Iran và cáo buộc Tehran nổ súng vào các tàu thương mại tại eo biển Hormuz, khiến giá dầu thô tăng cao.
Hôm thứ Ba, Bộ Tài chính Mỹ đã thu hồi giấy phép chung cho phép bán dầu của Iran và cáo buộc Tehran nổ súng vào ba tàu thương mại tại eo biển Hormuz, đẩy giá dầu thô lên cao và làm gia tăng mức bù rủi ro quân sự trên thị trường dầu mỏ toàn cầu.
"Các dấu hiệu ban đầu cho thấy Iran đã nổ súng vào ba tàu thương mại tại eo biển Hormuz trong những ngày gần đây," một quan chức cấp cao Mỹ cho biết, gọi các hành động này là "hoàn toàn không thể chấp nhận" và cảnh báo về hậu quả. Quan chức này nói thêm rằng các nhà đàm phán Mỹ vẫn tiếp tục theo đuổi thỏa thuận cuối cùng với Iran một cách thiện chí bất chấp sự leo thang.
Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) đã thu hồi giấy phép chung có hiệu lực ngay lập tức, với thời gian thanh lý 10 ngày cho đến ngày 17/7 để hoàn tất các giao dịch hiện tại. Iran vẫn chưa phản hồi về các cáo buộc hoặc biện pháp trừng phạt. Eo biển Hormuz xử lý khoảng 1/5 lượng tiêu thụ dầu toàn cầu, với khoảng 20 triệu thùng mỗi ngày đi qua tuyến đường thủy này, khiến nơi đây trở thành điểm nghẽn dầu mỏ quan trọng nhất thế giới. Bất kỳ sự gián đoạn nào đối với hoạt động vận chuyển tại đây sẽ ảnh hưởng đến dòng chảy dầu thô tới châu Á, châu Âu và Vùng Bờ biển Vịnh của Mỹ.
Việc loại bỏ nguồn cung Iran khỏi thị trường toàn cầu — ước tính khoảng 1,5 triệu thùng mỗi ngày theo giấy phép trước đây — kết hợp với mối đe dọa đối với vận tải thương mại tạo ra cú sốc kép về nguồn cung cho thị trường dầu thô. Nếu các cuộc đàm phán sụp đổ hoàn toàn, dầu có thể chịu áp lực tăng giá kéo dài trong quý III, với các chuẩn Brent và WTI nhiều khả năng sẽ định giá mức bù rủi ro địa chính trị cao hơn. Giai đoạn thanh lý cho phép người mua đến ngày 17/7 để hoàn tất các giao dịch hiện tại, có khả năng tạo ra tình trạng thắt chặt nguồn cung trong ngắn hạn.
Mức bù rủi ro Eo biển Hormuz
Lần gần đây nhất Mỹ áp đặt các hạn chế tương tự đối với xuất khẩu dầu của Iran là vào năm 2018 sau khi rút khỏi Kế hoạch Hành động Toàn diện Chung (JCPOA), khiến khoảng 1 triệu thùng mỗi ngày bị loại khỏi thị trường toàn cầu và đẩy dầu Brent lên trên 80 USD/thùng trong vòng ba tháng. Sự leo thang hiện tại diễn ra khi OPEC+ đã duy trì cắt giảm sản lượng khoảng 2 triệu thùng mỗi ngày đến năm 2026, để lại công suất dự phòng hạn chế để bù đắp cho bất kỳ sự gián đoạn nguồn cung kéo dài nào. Theo dữ liệu từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), Ả Rập Xê Út nắm giữ phần lớn công suất dự phòng của nhóm, ở mức khoảng 1,5 triệu thùng mỗi ngày.
Cổ phiếu ngành năng lượng tăng điểm cùng với giá dầu thô, trong khi cổ phiếu hàng không và vận tải biển gặp khó khăn do kỳ vọng chi phí nhiên liệu cao hơn. Thời gian thanh lý 10 ngày có thể tạo ra tình trạng thắt chặt nguồn cung cục bộ khi người mua chạy đua hoàn tất giao dịch trước hạn chót ngày 17/7. Mốc thời gian quan trọng tiếp theo đối với thị trường là ngày 17/7, khi thời gian thanh lý kết thúc, sau đó bất kỳ giao dịch dầu mỏ nào của Iran sẽ có nguy cơ bị Mỹ thực thi các biện pháp trừng phạt. Các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi các biện pháp trả đũa tiềm tàng của Iran, bao gồm khả năng gây gián đoạn thêm tại eo biển Hormuz.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
