Những điểm chính:
UBS cho biết họ vẫn giữ quan điểm tích cực đối với cổ phiếu phần cứng công nghệ AI Trung Quốc trong phần còn lại của năm 2026, với lý do tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ sẽ tiếp tục hỗ trợ hiệu suất của ngành.
"Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ sẽ tiếp tục hỗ trợ hiệu suất của các công ty công nghệ AI," Wang Zonghao, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Chiến lược Cổ phiếu Trung Quốc tại UBS, cho biết trong một báo cáo. Ông ưa chuộng các công ty dẫn đầu trong các phân ngành AI chủ chốt bao gồm mô-đun quang, bộ nhớ, GPU, tấm phủ đồng và thiết bị bán dẫn.
Mặc dù có những dấu hiệu cho thấy chu kỳ tăng trưởng của công nghệ AI Trung Quốc đang dần tiến gần đến đỉnh điểm, năm tới được kỳ vọng sẽ là giai đoạn quan trọng để kiểm tra xem các công ty liên quan và ngành công nghiệp có thực sự mang lại những cam kết về AI hay không, Wang cho biết. Khi việc mở rộng công suất tiếp diễn và tăng trưởng chậm lại vào năm tới, biến động thị trường có thể gia tăng, với các công ty dẫn đầu trong ngành thâm nhập sâu hơn vào chuỗi cung ứng toàn cầu có khả năng hoạt động vượt trội.
Quan điểm lạc quan này được đưa ra trong bối cảnh lĩnh vực phần cứng AI của Trung Quốc đang thu hút sự chú ý ngày càng tăng của nhà đầu tư khi Bắc Kinh thúc đẩy thu hẹp khoảng cách công nghệ với Mỹ. Trong một diễn biến riêng, CLSA đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu GIGADEVICE (03986.HK) lên 1.254 HKD từ mức trước đó, đưa cổ phiếu này lên mức cao kỷ lục với mức tăng hơn 13%. GIGADEVICE, một nhà sản xuất chip bộ nhớ chuyên dụng, đã trở thành một trong những đơn vị hưởng lợi nổi bật từ làn sóng nhu cầu tăng vọt do AI thúc đẩy đối với các giải pháp bộ nhớ chuyên biệt.
Sự ủng hộ từ UBS, một trong những ngân hàng đầu tư toàn cầu lớn nhất, dự kiến sẽ thúc đẩy dòng vốn tổ chức chảy vào các cổ phiếu phần cứng AI Trung Quốc. Báo cáo cho thấy UBS nhận thấy đà tăng trưởng cơ bản bền vững trong lĩnh vực này bất chấp đỉnh điểm của chu kỳ tăng trưởng hiện tại đang đến gần. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các báo cáo thu nhập sắp tới từ các công ty dẫn đầu phân ngành then chốt để đánh giá liệu tăng trưởng doanh thu có thể theo kịp kỳ vọng cao hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
