Những điểm chính:
Chuyên viên phân tích Timothy Arcuri của UBS đã nâng giá mục tiêu của Marvell Technology Inc. từ 230 USD lên 340 USD, ngụ ý mức tăng 39% so với mức 245,29 USD hiện tại.
"Chip chuyển mạch Teralynx T100 của Marvell và mức độ tiếp xúc ngày càng tăng với thị trường kết nối CXL là những động lực tăng trưởng chưa được đánh giá đúng mức," Arcuri, người duy trì khuyến nghị Mua, cho biết.
Mục tiêu giá 340 USD mới được đưa ra sau khi Marvell vào tháng 6 ra mắt Teralynx T100, một chip chuyển mạch 102,4 Tbps được xây dựng trên công nghệ tiến trình 3nm dành cho các trung tâm dữ liệu AI. UBS ước tính thị trường CXL toàn cầu sẽ đạt khoảng 45 tỷ USD vào năm 2027 và mở rộng lên 70–100 tỷ USD vào năm 2030, với Marvell tạo ra khoảng 1 tỷ USD doanh thu liên quan đến CXL vào năm 2027.
Việc nâng cấp này diễn ra sau đợt bán tháo gần đây đã xóa sổ khoảng 23,4 tỷ USD vốn hóa thị trường vào ngày 2/7, khi cổ phiếu giảm 9,84% xuống còn 245,29 USD. Cổ phiếu này đã giảm khoảng 20% kể từ khi gia nhập S&P 500 vào ngày 22/6.
Marvell công bố doanh thu quý đầu tiên của năm tài chính 2027 đạt 2,418 tỷ USD vào ngày 27/5, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, trong đó doanh thu từ trung tâm dữ liệu chiếm 75,7% tổng doanh số. Công ty dự báo doanh thu quý hai đạt khoảng 2,7 tỷ USD. Giám đốc điều hành Matt Murphy cho biết Marvell hiện kỳ vọng mảng chip tùy chỉnh sẽ vượt 10 tỷ USD trong năm tài chính 2029 và nâng dự báo doanh thu năm 2028 lên khoảng 16,5 tỷ USD từ mức 15 tỷ USD.
Teralynx T100, đang được gửi mẫu cho khách hàng trong quý này, tiêu thụ dưới 1.000 watt — thấp hơn tới 25% so với các sản phẩm cạnh tranh — và hỗ trợ cổng 512 cổng cho các triển khai mở rộng quy mô. Marvell cũng đã hợp tác với Nvidia Corp. vào tháng 3 về NVLink Fusion, với việc Nvidia đầu tư 2 tỷ USD vào công ty.
Việc UBS nâng cấp tín hiệu cho thấy Phố Wall coi các khoản đầu tư vào mạng AI và chip tùy chỉnh của Marvell là động lực doanh thu trong nhiều năm. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập quý hai của công ty, dự kiến vào cuối tháng 8, để cập nhật về việc áp dụng Teralynx T100 của khách hàng và các hợp đồng thiết kế CXL.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
