Các điểm chính:
UBS đã tăng giá mục tiêu cho CKH Holdings (00001.HK) thêm 26 phần trăm lên 84,6 HKD từ 67 HKD, viện dẫn tiềm năng tăng giá từ việc nắm giữ năng lượng của tập đoàn và các đợt bán tài sản gần đây.
Ngân hàng, đơn vị đã nhắc lại xếp hạng "Mua", cho biết trong một báo cáo rằng thị trường có thể đang đánh giá thấp đóng góp thu nhập từ Cenovus Energy có trụ sở tại Canada, nơi CKH nắm giữ cổ phần đáng kể.
UBS lưu ý rằng thu nhập quý đầu tiên của Cenovus đã tăng 83% so với cùng kỳ năm ngoái khi giá dầu vẫn ở mức cao. Ngân hàng cũng tính đến các khoản lãi thanh lý dự kiến là 14,5 tỷ HKD từ UK Power Networks và 4,7 tỷ HKD từ giao dịch Vodafone-Three. Do đó, UBS đã nâng dự báo thu nhập cơ bản cho CKH từ năm 2026 đến năm 2028 lần lượt là 95%, 7% và 2%.
Dự báo sửa đổi đã dẫn đến việc UBS tăng ước tính cổ tức trên mỗi cổ phiếu cho năm 2026 và 2027 lên 32% và 6%. Định giá của ngân hàng duy trì mức chiết khấu 45% so với giả định giá trị tài sản ròng.
Việc nâng cấp cho thấy UBS thấy giá trị đáng kể trong các tài sản danh mục đầu tư của CKH mà có thể chưa được phản ánh đầy đủ trong giá cổ phiếu hiện tại. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các báo cáo thu nhập sắp tới của công ty để xem liệu các khoản lãi dự kiến từ Cenovus và việc bán tài sản có thành hiện thực như dự báo hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
