Những điểm chính: TSMC có kế hoạch tăng giá gia công chip 3nm khoảng 15% vào nửa cuối năm 2026, với lý do lạm phát và hạn chế về công suất do AI thúc đẩy. Doanh thu tháng 5 đạt kỷ lục 416,98 tỷ Đài tệ (13,25 tỷ USD), tăng 30,1% so với cùng kỳ năm trước. Việc tăng giá cho thấy sức mạnh định giá của TSMC nhưng có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận của các khách hàng fabless.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. đang chuẩn bị tăng giá đối với các dòng chip tiên tiến nhất của mình lên tới 15% trong nửa cuối năm 2026, tín hiệu rõ ràng nhất cho thấy nhu cầu do AI thúc đẩy đang vượt quá năng lực sản xuất của nhà sản xuất chip hợp đồng lớn nhất thế giới.
TSMC có kế hoạch tăng giá đối với quy trình 3-nanomet khoảng 15% trong nửa cuối năm 2026, khi lạm phát và nhu cầu chip AI tăng vọt đẩy công suất của xưởng đúc đến giới hạn, theo các nguồn tin từ chuỗi cung ứng.
"Lạm phát đã làm gia tăng đáng kể chi phí hoạt động của chúng tôi," Giám đốc Tài chính Wendell Huang cho biết trong một cuộc phỏng vấn ngày 9 tháng 6, xác nhận công ty đang xem xét các điều chỉnh. Ông bác bỏ khả năng giá sẽ "tăng gấp bốn đến năm lần."
Việc tăng giá diễn ra khi TSMC báo cáo doanh thu hợp nhất tháng 5 đạt 416,98 tỷ Đài tệ (13,25 tỷ USD), tăng 30,1% so với cùng kỳ năm trước và là tháng thứ ba liên tiếp trên 400 tỷ Đài tệ. Doanh thu lũy kế từ tháng 1 đến tháng 5 đạt 1,96 nghìn tỷ Đài tệ (62,35 tỷ USD), cũng tăng 30% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu quý II của công ty đang trên đà đạt mức cao nhất trong phạm vi dự báo từ 39 tỷ USD đến 40,2 tỷ USD, các nhà phân tích cho biết.
Động thái định giá này nhấn mạnh vị thế thống trị của TSMC trong lĩnh vực sản xuất chip tiên tiến — công ty sản xuất chip cho Apple, Nvidia và Advanced Micro Devices trên các nút 3nm và 5nm — và có thể nâng cao hơn nữa biên lợi nhuận vốn đang mở rộng. Đối với các khách hàng fabless, chi phí gia công cao hơn có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận của chính họ, mặc dù các nguồn tin từ chuỗi cung ứng cho biết việc tăng giá cũng làm tăng rào cản gia nhập đối với các công ty khởi nghiệp chip AI nhỏ hơn.
Nhu cầu AI đang lan rộng ra ngoài các trung tâm dữ liệu
Nhu cầu điện toán AI đang mở rộng từ các trung tâm dữ liệu siêu quy mô sang AI quốc gia, AI doanh nghiệp và AI biên, thúc đẩy nhu cầu về cả logic tiên tiến và các công nghệ đóng gói tiên tiến như CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate) và SoIC (system-on-integrated-chips). TSMC kiểm soát phần lớn công suất toàn cầu đối với các công nghệ này, biến công ty trở thành nền tảng sản xuất trung tâm cho cuộc chạy đua vũ trang AI.
Giám đốc điều hành C.C. Wei đã nói với các cổ đông tại đại hội thường niên của công ty rằng nhu cầu AI vẫn "rất mạnh" và TSMC sẽ làm việc để tránh trở thành nút thắt cổ chai trong chuỗi cung ứng chất bán dẫn. Ông cũng cho biết ông "hy vọng" sẽ tăng giá, lưu ý rằng các đối thủ cạnh tranh đã hành động trước — tín hiệu định giá rõ ràng nhất từ trước đến nay từ giám đốc điều hành hàng đầu của TSMC.
Việc tăng giá có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư
TSMC báo cáo thu nhập ròng đạt 54,55 tỷ USD trong năm 2025 trên doanh thu 120,95 tỷ USD, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng là 66,25 Đài tệ (2,10 USD). Cổ phiếu của công ty giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Đài Loan (mã: 2330) và dưới dạng chứng chỉ lưu ký tại Mỹ trên NYSE (mã: TSM).
Việc tăng giá 15% đối với wafer 3nm — nút được sử dụng cho các dòng chip Blackwell của Nvidia và MI300 của AMD — có thể bổ sung hàng tỷ USD vào doanh thu hàng năm của TSMC nếu được thực hiện đầy đủ. Đối với Nvidia, công ty phụ thuộc vào TSMC cho các bộ xử lý đồ họa tiên tiến nhất của mình, chi phí wafer cao hơn có thể làm giảm biên lợi nhuận gộp trong ngắn hạn, mặc dù công ty này trong lịch sử đã chuyển các chi phí đó sang khách hàng thông qua giá chip cao hơn.
Các nhà phân tích của Bernstein cho biết trong một báo cáo gần đây rằng mức tăng thị phần nhỏ liên quan đến Apple của Intel sẽ không cắt giảm đáng kể doanh thu của TSMC và các hạn chế về công suất — chứ không phải nhu cầu yếu — là giới hạn chính đối với tăng trưởng ngắn hạn của TSMC. Công suất hàng tháng của TSMC dự kiến đạt 160.000 đến 175.000 wafer trong quý II, nhưng hàng chờ của khách hàng vẫn còn dài.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
