Những điểm chính:
- Triata Capital đã bán 1,9 triệu cổ phiếu GDS trị giá 80,9 triệu USD trong quý I
- Quỹ phòng hộ đã cắt giảm tỷ lệ nắm giữ hơn 60%
- Cổ phiếu GDS đã tăng 67% trong năm qua trước khi quay đầu giảm
Quay lại
Triata Capital bán 81 triệu USD cổ phiếu GDS khi cổ phiếu trung tâm dữ liệu tăng giá
Triata Capital Ltd đã bán 1,9 triệu cổ phiếu của GDS Holdings Ltd trong quý đầu tiên, một đợt giảm trị giá 80,9 triệu USD, cắt giảm hơn 60% tỷ lệ nắm giữ của quỹ phòng hộ tại nhà điều hành trung tâm dữ liệu Trung Quốc này.
Đợt bán này đã giảm vị thế của Triata tại GDS xuống còn 1,1 triệu cổ phiếu, trị giá 43,8 triệu USD vào cuối quý, theo hồ sơ gửi SEC ngày 14/5. Khoản nắm giữ hiện chiếm 7,9% trong tổng số 551,8 triệu USD tài sản cổ phiếu Mỹ thuộc diện báo cáo 13F của quỹ, giảm từ mức 12,6% trong quý trước đó.
Cổ phiếu GDS đã tăng 67% trong năm qua lên 45,70 USD tính đến ngày 13/5, vượt trội so với chỉ số S&P 500 gần 41 điểm phần trăm. Cổ phiếu gần như tăng gấp đôi từ khoảng 24 USD đầu năm 2025 lên 48 USD đầu năm 2026 trước khi quay đầu giảm xuống còn khoảng 35 USD hiện tại. Hệ số giá trên thu nhập dự phòng (forward P/E) của công ty ở mức 64 vào cuối quý đầu tiên, giảm từ mức 344 một năm trước đó, khi tăng trưởng thu nhập đã thu hẹp khoảng cách định giá.
Công ty đã báo cáo kết quả quý I mạnh mẽ, với doanh thu tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái và biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh mở rộng lên 57,9% từ mức 48,6%. Thu nhập ròng tăng 247%, mặc dù được thúc đẩy bởi việc bán tài sản trung tâm dữ liệu DayOne. GDS duy trì dự báo cả năm cho phần còn lại của năm tài chính.
Đợt bán tháo này có thể phản ánh hoạt động chốt lời sau khi đà tăng của cổ phiếu đẩy định giá lên cao, với tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA đạt khoảng 15 vào cuối quý. Khoản nắm giữ lớn nhất của Triata vẫn là PDD Holdings Inc với 212,8 triệu USD, tương đương 38,6% tài sản, tiếp theo là VNET Group Inc với 93,9 triệu USD và Qifu Technology Inc với 45,1 triệu USD. Quỹ báo cáo tổng cộng 14 vị thế.
Việc cắt giảm tỷ lệ nắm giữ cho thấy ban quản lý Triata nhận thấy tiềm năng tăng giá ngắn hạn hạn chế ở mức định giá cao sau một giai đoạn tăng giá thành công. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi liệu GDS có thể duy trì đà mở rộng biên lợi nhuận và tăng trưởng doanh thu khi công bố kết quả quý II vào cuối năm nay hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
