Tencent mở AI WeChat cho hơn 1 tỷ người dùng khi cuộc đua AI agent tăng tốc

Hệ sinh thái AI agent của WeChat chính thức đi vào hoạt động cho các nhà phát triển, biến siêu ứng dụng lớn nhất Trung Quốc thành nền tảng cho thương mại tự trị.

Tencent Holdings Ltd. đã mở hệ sinh thái AI WeChat cho các nhà phát triển, cung cấp hai chế độ tích hợp cho phép các nhà vận hành mini-program nhúng các tác nhân tự trị vào ứng dụng được sử dụng nhiều nhất Trung Quốc với hơn 1 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng.

"Việc hỗ trợ thử nghiệm AI agent thúc đẩy đà tăng giá cổ phiếu Tencent khi công ty chuyển đổi phân phối thành kiếm tiền," các nhà phân tích tại Haitong International cho biết trong một báo cáo, nhắc lại xếp hạng "Vượt trội" đối với cổ phiếu này.

Các nhà phát triển có thể truy cập các khả năng AI thông qua Mini Program Management Backend, lựa chọn giữa chế độ tự động để triển khai nhanh hoặc chế độ phát triển để tích hợp tùy chỉnh. Các tính năng này vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm nội bộ, chưa có ngày ra mắt công khai. Mini Programs của WeChat đã xử lý hơn 3 nghìn tỷ nhân dân tệ (414 tỷ USD) tổng giá trị hàng hóa vào năm 2023, mang lại cho AI agent một bề mặt thương mại tích hợp sẵn.

Động thái này định vị Tencent cạnh tranh với Baidu Inc. và Alibaba Group Holding Ltd. trong cuộc đua thương mại hóa AI thông qua các kênh phân phối hiện có, thay vì tham gia vào cuộc chạy đua về độ chính xác của mô hình. Mô hình ngôn ngữ lớn Hunyuan của Tencent là nền tảng cho agent, nhưng lợi thế thực sự của công ty nằm ở khả năng điều phối — kết nối danh tính, thanh toán và hậu cần trên toàn bộ hệ sinh thái WeChat.

Tại sao Phân phối lại Vượt trội hơn Điểm chuẩn

Bức tranh AI của Trung Quốc đã chuyển từ nghiên cứu cơ bản sang thương mại hóa quy mô lớn, với việc Bắc Kinh đặt ra các quy tắc về an toàn trong khi dọn đường cho triển khai doanh nghiệp. Trong môi trường này, giành chiến thắng trong phân phối quan trọng hơn giành chiến thắng trong điểm chuẩn. WeChat đã rút ngắn con đường từ ý định đến mua hàng thông qua thanh toán tích hợp, nhắn tin, mini-programs, gọi xe, giao đồ ăn và tài chính. Một AI agent có thể đặt vé du lịch, soạn thảo tài liệu trên WeCom, quản lý mua theo nhóm và tự động hóa dịch vụ khách hàng cho các doanh nghiệp nhỏ biến những bề mặt đó thành một động cơ doanh thu có thể đo lường.

Lợi thế của Tencent không nằm ở điểm chuẩn của mô hình Hunyuan — mà là mật độ các trường hợp sử dụng chảy qua một ứng dụng duy nhất, được hỗ trợ bởi kỹ thuật đẳng cấp thế giới và một chuỗi công cụ AI đang trưởng thành. Theo các tiết lộ công khai, doanh thu hàng năm của công ty từ mảng AI đã đạt 1,4 tỷ USD, với hơn 500 khách hàng chi tiêu ít nhất 1 triệu USD mỗi năm.

Con đường Kiếm tiền

Trong ngắn hạn, các nhà phân tích kỳ vọng Tencent sẽ kết hợp agent với các gói năng suất trả phí, công cụ dịch vụ khách hàng cao cấp cho người bán và các định dạng quảng cáo dựa trên hiệu suất cho phép thương hiệu mua kết quả đầu ra. WeCom, nền tảng nhắn tin doanh nghiệp của Tencent, và Tencent Cloud đóng vai trò là các kênh bán chéo tự nhiên. Cơ hội ở phân khúc thấp là rất lớn: các doanh nghiệp nhỏ và vừa ở Trung Quốc muốn có kết quả, không phải bảng điều khiển, và một agent có thể chốt giao dịch hoặc giải quyết yêu cầu thì việc định giá rất đơn giản.

Meituan, với hàng tỷ đơn hàng theo yêu cầu hàng năm và dữ liệu hậu cần vô song, đang mở rộng AI định tuyến và trợ lý người bán để phục vụ hàng triệu doanh nghiệp vừa và nhỏ trên nền tảng của mình. Mô hình ERNIE của Baidu được nhúng trong các công cụ phát triển và tìm kiếm doanh nghiệp, trong khi các mô hình Qwen của Alibaba đang lan rộng trên DingTalk và Alibaba Cloud, với Lazada ở Đông Nam Á là một kênh xuất khẩu tự nhiên.

Thị trường đang theo dõi điều gì

Các nhà đầu tư đang theo dõi ba tín hiệu: số liệu thí điểm cho AI agent WeChat, bao gồm tỷ lệ hoàn thành tác vụ và mức độ chấp nhận của người bán trên WeCom; xu hướng chi phí suy luận trên các bộ tăng tốc nội địa khi khối lượng công việc agent chuyển từ thử nghiệm sang sản xuất; và phân bổ chuyển đổi nơi agent khởi tạo hoặc chốt giao dịch bên trong Mini Programs và Video Accounts.

Cổ phiếu Tencent đang giao dịch ở mức khoảng 22 lần thu nhập dự phóng, cao hơn mức 14 lần của Alibaba nhưng thấp hơn mức 30 lần dành cho câu chuyện tăng trưởng dẫn dắt bởi AI của Baidu. Nếu agent WeChat chứng minh được mức tăng ARPU có thể đo lường được trong các tính năng trả phí, khoảng cách định giá có thể thu hẹp. Nếu việc áp dụng bị đình trệ, kịch bản tiêu cực — rằng Tencent đến muộn trong việc kiếm tiền từ AI so với cơ sở người dùng của mình — sẽ trở nên đáng tin cậy hơn.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.