Kết quả kinh doanh quý I tốt hơn mong đợi của Tempus AI (TEM) đã bị lu mờ bởi dự báo cả năm không gây được ấn tượng với Phố Wall, khiến cổ phiếu của công ty y học chính xác này giảm 7,2% trong phiên giao dịch kéo dài.
Công ty đã báo cáo doanh thu tăng 36,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 348,1 triệu USD, vượt qua mức ước tính đồng thuận là 345,4 triệu USD. Trong khi mức lỗ điều chỉnh 0,13 USD trên mỗi cổ phiếu thấp hơn mức lỗ 0,20 USD mà các nhà phân tích dự báo, thì hướng dẫn doanh thu cả năm được cập nhật từ 1,59 tỷ USD đến 1,60 tỷ USD mang lại rất ít tiềm năng tăng trưởng so với mức đồng thuận 1,592 tỷ USD, khiến các nhà đầu tư đang tập trung vào lộ trình tìm kiếm lợi nhuận lo ngại.
Kết quả này làm nổi bật một mâu thuẫn đối với các nhà đầu tư: tăng trưởng doanh thu vẫn mạnh mẽ, nhưng khoản lỗ ròng theo chuẩn GAAP của công ty đã mở rộng lên 125,9 triệu USD từ mức 68,0 triệu USD của một năm trước đó. Sự sụt giảm cổ phiếu sau giờ giao dịch cho thấy các nhà đầu tư đang ưu tiên một lộ trình rõ ràng và nhanh chóng hơn để đạt được lợi nhuận thay vì chỉ vượt mức doanh thu đối với một công ty chẩn đoán dựa trên AI.
Tăng trưởng trong mảng Dữ liệu và Chẩn đoán
Sự tăng trưởng của Tempus AI diễn ra trên diện rộng ở cả hai phân khúc chính. Phân khúc Chẩn đoán, mảng lớn nhất, đã tạo ra 261,1 triệu USD, cải thiện 34,7% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ khối lượng xét nghiệm ung thư tăng 28%.
Phân khúc Dữ liệu và Ứng dụng có biên lợi nhuận cao hơn đã chứng kiến doanh thu tăng 40,5% lên 87,0 triệu USD. Động lực tăng trưởng chính là sự bùng nổ trong việc áp dụng xét nghiệm bệnh tồn dư tối thiểu (MRD) của công ty, với khối lượng tăng khoảng 500% so với năm trước lên khoảng 6.500 xét nghiệm trong quý. Sự đón nhận nhanh chóng này cho thấy nhu cầu lâm sàng mạnh mẽ đối với công nghệ của Tempus trong việc theo dõi tái phát ung thư, một lĩnh vực cạnh tranh bao gồm các đối thủ như Guardant Health và Foundation Medicine.
Về mặt vận hành, Tempus đã cho thấy tiến bộ trong việc quản lý chi phí. Khoản lỗ EBITDA điều chỉnh đã thu hẹp đáng kể xuống còn 2,8 triệu USD so với mức lỗ 16,2 triệu USD trong cùng quý năm ngoái. Công ty cũng duy trì dự báo EBITDA điều chỉnh cả năm vào khoảng 65 triệu USD.
Hướng dẫn và Triển vọng của Chuyên gia
Bất chấp một quý kinh doanh mạnh mẽ, hướng dẫn của công ty mới là tâm điểm chú ý. Dự báo doanh thu cả năm mới, ngụ ý mức tăng trưởng hàng năm 25%, được coi là thận trọng. Ban lãnh đạo ghi nhận sự chậm lại trong xét nghiệm di truyền nhưng kỳ vọng sẽ phục hồi trong nửa cuối năm.
Phố Wall vẫn còn chia rẽ về cổ phiếu này. Sau báo cáo, Morgan Stanley và Guggenheim đã cắt giảm mục tiêu giá của họ xuống lần lượt là 70 USD và 60 USD, mặc dù cả hai đều duy trì xếp hạng tương đương mức mua. Ngược lại, Jefferies giữ xếp hạng Kém hiệu quả (Underperform) với mục tiêu giá 35 USD. Xếp hạng đồng thuận của các nhà phân tích là "Mua vừa phải" với mục tiêu giá trung bình là 71,36 USD, gợi ý tiềm năng tăng giá đáng kể từ mức giá sau báo cáo kết quả kinh doanh.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
