Những điểm chính:
Telenor ASA đã đồng ý mua lại 57,5% cổ phần chi phối tại nhà cung cấp băng thông rộng Thụy Điển Bahnhof AB trong một thương vụ trị giá 6,1 tỷ kronor Thụy Điển (629 triệu USD) bao gồm cả nợ, đánh dấu bước tiến lớn nhất của nhà mạng Na Uy vào thị trường băng thông rộng cố định tại Thụy Điển.
Công ty sẽ trả 60 kronor mỗi cổ phiếu cho 50,8% cổ phần do các nhà sáng lập Jon Karlung và Andreas Norman nắm giữ, và 62 kronor mỗi cổ phiếu cho 6,7% cổ phần do Oresund Investment, cổ đông lớn thứ hai của Bahnhof, nắm giữ. Mức giá chào mua tương ứng mức premium 22% so với giá đóng cửa 50,90 kronor của Bahnhof hôm thứ Ba.
"Thụy Điển là thị trường Bắc Âu lớn nhất xét theo dân số và là ưu tiên chiến lược quan trọng đối với chúng tôi," bà Benedicte Schilbred Fasmer, CEO của Telenor, cho biết. "Thương vụ này mang lại cho chúng tôi bề rộng và quy mô để cạnh tranh hiệu quả hơn, đồng thời tạo ra giá trị lâu dài cho khách hàng và cổ đông."
Bahnhof ghi nhận doanh thu 2,3 tỷ kronor trong 12 tháng tính đến hết quý I, với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và trích khấu hao (EBITDA) đạt 360 triệu kronor và dòng tiền tự do đạt 240 triệu kronor. Công ty phục vụ hơn 500.000 khách hàng tiêu dùng và khoảng 15.000 khách hàng doanh nghiệp trên khắp Thụy Điển, với tài sản bao gồm hạ tầng mạng độc quyền, quyền truy cập vào các mạng mở và năm trung tâm dữ liệu đồng vị trí.
Telenor kỳ vọng thương vụ sẽ giúp EBITDA hàng năm tăng trung bình khoảng 700 triệu kronor trong bốn năm đầu sở hữu, sau khi trừ chi phí tích hợp hàng năm khoảng 100 triệu kronor trong cùng kỳ. Thương vụ này sẽ đưa Telenor trở thành nhà cung cấp băng thông rộng cố định lớn thứ hai tại Thụy Điển, nâng thị phần thuê bao tiêu dùng từ khoảng 15% lên khoảng 27%.
Sau khi hoàn tất, Bahnhof sẽ tiếp tục hoạt động dưới thương hiệu riêng. Ông Karlung và đồng sáng lập Norman sẽ gia nhập Telenor như một phần của thương vụ. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong vòng 4 đến 8 tháng, tùy thuộc vào phê duyệt của cơ quan quản lý, sau đó Telenor sẽ đưa ra lời đề nghị mua lại bắt buộc bằng tiền mặt đối với tất cả cổ phiếu Bahnhof còn lại với mức giá 62 kronor mỗi cổ phiếu.
Thương vụ này nhấn mạnh xu hướng hợp nhất rộng lớn hơn trong lĩnh vực viễn thông Bắc Âu, nơi các nhà mạng đang tìm kiếm quy mô để tài trợ cho các khoản đầu tư vào mạng cáp quang và 5G, đồng thời cạnh tranh với các đối thủ trong khu vực và các nhà cung cấp băng thông rộng thành phố. Đối với Telenor, thương vụ này mang lại cơ sở khách hàng và hạ tầng sẵn có tại Thụy Điển mà không phải chịu chi phí xây dựng mạng cố định từ đầu.
Bài viết này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
