Cổ phiếu Đài Loan Semiconductor Manufacturing đã tăng vọt 7,23% vào ngày 19/6 khi Chỉ số Bán dẫn Philadelphia chạm mức cao kỷ lục mọi thời đại, kéo dài đà tăng được thúc đẩy bởi chi tiêu hạ tầng AI và thỏa thuận hợp tác chip mang tính bước ngoặt giữa Apple và Intel.
Cổ phiếu của Đài Loan Semiconductor Manufacturing Co. đã tăng vọt 7,23% vào ngày 19/6, đưa vốn hóa thị trường của nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn nhất thế giới vượt qua 2,45 nghìn tỷ USD khi Chỉ số Bán dẫn Philadelphia chạm mức cao kỷ lục mọi thời đại, kéo dài đà tăng được thúc đẩy bởi chi tiêu hạ tầng AI và thỏa thuận hợp tác mang tính bước ngoặt giữa Apple và Intel.
"Toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn đang hút dòng tiền ngay lúc này vì nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu AI là có thật và đang tăng tốc," Rachel Kim, chuyên gia phân tích bán dẫn tại Edgen, nhận định. "TSMC nằm ở trung tâm của chu kỳ chi tiêu đó — mọi con chip AI lớn từ Nvidia đến AMD đến Apple đều chạy qua các nhà máy của họ."
TSMC đóng cửa ở mức khoảng 473 USD mỗi cổ phiếu sau đợt tăng này, nâng mức tăng trong 52 tuần lên hơn 110%. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng hơn 6% lên mức kỷ lục, trong khi Samsung và SK Hynix cũng chạm đỉnh cao lịch sử trên thị trường Seoul. Thị trường bán dẫn toàn cầu được dự báo sẽ vượt 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2026, lần đầu tiên phá vỡ ngưỡng 1 nghìn tỷ USD, hoàn toàn được thúc đẩy bởi chi tiêu hạ tầng AI, theo dữ liệu ngành.
Đà tăng diễn ra cùng ngày Tổng thống Donald Trump thông báo rằng Apple sẽ hợp tác với Intel để thiết kế và sản xuất chip tại Mỹ. Mặc dù thỏa thuận Apple-Intel ban đầu có vẻ cạnh tranh với mảng kinh doanh xưởng đúc của TSMC, các nhà phân tích cho rằng thông báo này nhấn mạnh chiều sâu của nhu cầu chip hơn là mối đe dọa đối với vị thế thống trị của TSMC. Apple vẫn là khách hàng lớn nhất của TSMC đối với các bộ xử lý tiên tiến nhất, và mảng kinh doanh xưởng đúc của Intel vẫn đang hoạt động thua lỗ với nhiều năm mở rộng quy mô phía trước.
Quỹ đạo doanh thu AI của TSMC đang tăng tốc
Vai trò trung tâm của TSMC trong nhu cầu bán dẫn do AI thúc đẩy đã trở thành đặc điểm định hình câu chuyện tăng trưởng của công ty. Trong báo cáo thu nhập quý I năm 2026, công ty công bố doanh thu 35,9 tỷ USD, tăng 6,4% so với quý trước và vượt dự báo của chính họ. Ban lãnh đạo tái khẳng định mức tăng trưởng doanh thu khoảng 30% cho cả năm và nâng triển vọng tăng trưởng doanh thu AI lên mức tăng trưởng kép hàng năm ở mức trung bình đến cao trên 55% đến năm 2029.
Vị thế dẫn đầu của công ty trong các nút quy trình tiên tiến nhất — bao gồm công nghệ 3nm và 2nm sắp tới — vẫn không bị thách thức. Công nghệ đóng gói tiên tiến CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate) của TSMC là một nút thắt cổ chai quan trọng trong chuỗi cung ứng AI, với công suất đã được bán hết đến năm 2027. Các bước đi chiến lược nhằm đa dạng hóa sản xuất bên ngoài Đài Loan, bao gồm các cơ sở mới tại Mỹ, Nhật Bản và Đức, càng củng cố vị thế của TSMC trước rủi ro địa chính trị.
Sustainable Growth Advisers, trong thư gửi nhà đầu tư quý I năm 2026, gọi TSMC là yếu tố đóng góp hàng đầu cho Chiến lược Tăng trưởng Toàn cầu của mình, lưu ý rằng công ty đạt được biên lợi nhuận "kiên cường hơn lo ngại" và "vị thế dẫn đầu công nghệ, mối quan hệ khách hàng bền chặt và khả năng thực thi kỷ luật" giúp công ty có vị thế vững chắc để đạt mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận hai con số mạnh mẽ trong những năm tới.
Thỏa thuận Apple-Intel có ý nghĩa gì đối với TSMC
Quan hệ đối tác Apple-Intel, mặc dù quan trọng đối với câu chuyện xoay chuyển mảng xưởng đúc của Intel, nhưng không ngay lập tức đe dọa vị thế của TSMC. Apple đang sử dụng dịch vụ xưởng đúc của Intel để sản xuất chip do Apple thiết kế — có khả năng là các linh kiện không quan trọng thay vì bộ xử lý iPhone hoặc Mac, theo các nhà phân tích. Sự hợp tác ban đầu dự kiến sẽ liên quan đến các chip ngoại vi, với việc sản xuất khối lượng lớn các bộ xử lý tiên tiến còn nhiều năm nữa mới đạt được.
Mảng kinh doanh xưởng đúc của Intel được định vị là câu trả lời của nước Mỹ cho TSMC — một cơ sở sản xuất chip trong nước, được chính phủ hậu thuẫn nhằm giảm sự phụ thuộc vào chuỗi cung ứng châu Á. Chính quyền Trump đã nắm giữ khoảng 10% cổ phần tại Intel vào năm ngoái và cam kết hàng tỷ USD để xây dựng hoặc mở rộng các nhà máy tại Mỹ. Nhưng lợi thế đi trước 20 năm về công nghệ quy trình của TSMC và mối quan hệ với mọi nhà thiết kế chip AI lớn tạo cho họ một hào sâu mà Intel không thể nhanh chóng sao chép.
Đối với các nhà đầu tư, phép tính rất đơn giản. TSMC đang giao dịch ở mức khoảng 20 lần thu nhập dự phóng, thấp hơn mức 35 lần của Nvidia, phản ánh mức bù rủi ro địa chính trị gắn liền với dấu chân sản xuất tại Đài Loan. Triển vọng tăng trưởng doanh thu AI trên 50% CAGR đến năm 2029 của công ty hàm ý một cơ hội doanh thu tích lũy được tính bằng hàng trăm tỷ USD. Các nhà cung cấp thiết bị và linh kiện bán dẫn của Đài Loan đã ghi nhận tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong năm tháng đầu năm 2026, với 34 trên 43 công ty được theo dõi báo cáo số liệu tích lũy dương so với cùng kỳ năm trước, theo dữ liệu ngành.
Rủi ro cần theo dõi là khả năng thực thi đa dạng hóa địa lý và tốc độ mở rộng quy mô của mảng xưởng đúc Intel. Nhưng hiện tại, TSMC vẫn là nhà cung cấp không thể thiếu trong một thị trường trị giá 1,5 nghìn tỷ USD không có dấu hiệu chậm lại.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
