Những Điểm Chính
TD Cowen đã nâng xếp hạng Starbucks (NASDAQ:SBUX) từ Giữ lên Mua vào thứ Năm, nâng giá mục tiêu lên 120 USD và tín hiệu niềm tin mới vào sự xoay chuyển của gã khổng lồ cà phê dưới thời CEO Brian Niccol. Cổ phiếu đã tăng gần 2% sau tin tức này.
"Chúng tôi đánh giá cao hơn rằng Starbucks đang ở những giai đoạn đầu của việc hồi sinh Bắc Mỹ," nhà phân tích Andrew Charles của TD Cowen cho biết trong một ghi chú gửi khách hàng, sau cuộc họp với ban quản lý công ty.
Việc nâng hạng kết hợp xếp hạng Mua mới, tăng từ mức Giữ trước đó, với giá mục tiêu 120 USD, ngụ ý mức tăng hơn 13% so với giá đóng cửa hôm thứ Tư. Thúc đẩy lời kêu gọi này, công ty đã nâng dự báo tăng trưởng doanh số cùng cửa hàng tại Bắc Mỹ cho giai đoạn 2026 đến 2028 và nâng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu tài khóa 2028 thêm khoảng 9% lên 3,94 USD, cao hơn nhiều so với dự báo đồng thuận là 3,65 USD.
Động thái này bổ sung thêm sự bảo chứng quan trọng từ tổ chức cho một cổ phiếu đã tăng 29% kể từ đầu năm đến nay, được thúc đẩy bởi kết quả kinh doanh quý 2 vượt kỳ vọng vào ngày 28 tháng 4, đánh dấu lần đầu tiên sau hơn hai năm công ty tăng trưởng cả doanh thu và lợi nhuận. Ban quản lý đã nâng dự báo cả năm, dự kiến tăng trưởng doanh số so sánh từ 5% trở lên.
Lời kêu gọi của TD Cowen dựa trên sự thành công của kế hoạch "Back to Starbucks" của Niccol, một chiến lược tập trung vào hiệu quả vận hành, đổi mới thực đơn và tiếp thị để thúc đẩy tăng trưởng. Công ty chỉ ra "nhịp độ tần suất cao" của các mặt hàng thực đơn mới và tiếp thị tốt hơn là những đòn bẩy chính.
Cuộc tranh luận lớn nhất giữa các nhà đầu tư là liệu các khoản đầu tư lớn vào lao động và vận hành cửa hàng có thể khôi phục biên lợi nhuận lịch sử từ 17% đến 19% của công ty hay không. TD Cowen bày tỏ sự lạc quan rằng một điểm uốn đang đến gần, viện dẫn chi phí cà phê giảm bớt, đòn bẩy từ doanh số mạnh mẽ hơn và mục tiêu của ban quản lý là tiết kiệm hơn 2 tỷ USD chi phí trong vài năm tới.
Việc nâng hạng mang lại một sự tin tưởng đáng kể vào chiến lược của CEO Brian Niccol, cho thấy các khoản đầu tư lớn vào lao động và vận hành đã sẵn sàng để tạo ra mức tăng trưởng lợi nhuận bền vững. Các nhà đầu tư giờ đây sẽ theo dõi kết quả quý 3 của công ty để xem liệu đà doanh số và sự phục hồi biên lợi nhuận có thể được duy trì hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
