Key Takeaways
SpaceX của Elon Musk đã thương mại hóa một trong những cụm trí tuệ nhân tạo lớn nhất thế giới thành một sản phẩm tính toán mới, tạo ra một đối thủ cạnh tranh đáng kể cho các thợ đào Bitcoin đang cố gắng chuyển hướng sang thị trường hạ tầng AI. Động thái này đe dọa làm thu hẹp biên lợi nhuận của các công ty khai thác vốn đang chạy đua để tái sử dụng phần cứng cho khối lượng công việc AI như một chiến lược đa dạng hóa.
"Tất cả điều này là dành cho đợt IPO của SpaceX," Eric Balchunas, Nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg lưu ý trên X, đề cập đến sự mong đợi mãnh liệt của thị trường. "Chưa từng thấy điều gì tương tự.. Facebook, Alibaba đã lớn nhưng cái này ở một cấp độ khác."
Thông báo này được đưa ra khi sự quan tâm của Phố Wall đối với nền kinh tế không gian đang đạt đến mức đỉnh điểm, phần lớn là để đón đầu đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng mang tính lịch sử của SpaceX. Chỉ trong ba tháng qua, chín quỹ ETF tập trung vào không gian mới đã được nộp hồ sơ hoặc ra mắt, với các mã cổ phiếu sáng tạo như JEDI, MARS và NASA. Các quỹ hiện tại cũng đang xoay trục chiến lược để thu hút dòng vốn. Quỹ Procure Space ETF (UFO) đã có hiệu suất một năm là 122,63%, trong khi State Street SPDR S&P Kensho Final Frontiers ETF (ROKT) tăng 100,78% trong cùng kỳ.
Sự cạnh tranh mới này từ một gã khổng lồ trong ngành có vốn hóa tốt có thể làm chệch hướng "kế hoạch thoát khỏi thị trường gấu" của nhiều công ty đào Bitcoin niêm yết. Các công ty này đã đầu tư mạnh mẽ vào hạ tầng tính toán hiệu năng cao, hiện đang cố gắng cho thuê để đào tạo và suy luận mô hình AI nhằm bù đắp doanh thu tiền điện tử đầy biến động. Việc SpaceX gia nhập thị trường, với mục tiêu định giá IPO từ 1.750 tỷ đến 2.000 tỷ USD, là một thách thức đáng gờm đối với những người chơi mới và nhỏ hơn này.
Đối với các thợ đào Bitcoin, việc xoay trục sang AI là một bước hợp lý để tạo ra doanh thu ổn định từ hạ tầng hiện có. Tuy nhiên, việc cạnh tranh với SpaceX, đơn vị đã đang chào mời các dự án đầy tham vọng như trung tâm dữ liệu AI chạy bằng năng lượng mặt trời trên quỹ đạo, về cơ bản sẽ thay đổi cục diện cạnh tranh. Khả năng SpaceX cung cấp dịch vụ tính toán ở quy mô và chi phí mà các thợ đào không thể đáp ứng có thể hạn chế khả năng giành được chỗ đứng của họ trong thị trường AI.
Nền kinh tế không gian rộng lớn hơn đang trải qua một đợt khởi sắc toàn ngành khi đợt IPO của SpaceX đến gần. Các công ty như Intuitive Machines Inc. đã chứng kiến sự gia tăng trong hoạt động quyền chọn, trong khi các đối thủ cạnh tranh như Blue Origin của Jeff Bezos gần đây đã vượt qua các bài kiểm tra giả lập quan trọng của NASA. Sự tập trung mãnh liệt của các nhà đầu tư vào các dự án liên quan đến không gian mang lại một luồng gió thuận lợi cho SpaceX, củng cố thêm lợi thế cạnh tranh khi họ mở rộng sang các mảng dọc mới như tính toán AI thương mại. Đối với các nhà đầu tư, điều này biến làn sóng ETF chủ đề không gian mới trở thành phương tiện tiếp cận chính, trong khi triển vọng của các công ty khai thác trong không gian AI hiện đang đối mặt với một rủi ro mới đáng kể.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
