Những điểm chính:
Các quỹ ETF bán dẫn có đòn bẩy đã trở thành công cụ ưa thích của thị trường để giao dịch làn sóng AI, với SOXL tăng 450% từ đầu năm đến nay.
Quỹ ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X đã tăng khoảng 450% trong năm 2026, khi các nhà giao dịch ngày càng sử dụng các sản phẩm đòn bẩy để khuếch đại cược vào quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng AI thay vì mua cổ phiếu chip riêng lẻ.
"Tin tức liên quan đến AI trong ngày xác nhận nhu cầu không thể thỏa mãn" đối với cổ phiếu bán dẫn, Ryan Detrick, chiến lược gia thị trường trưởng tại Carson Group, nói với Reuters.
SOXL, nhắm mục tiêu 300% lợi nhuận hàng ngày của Chỉ số Bán dẫn NYSE, đã cưỡi trên làn sóng nhiệt tình do AI thúc đẩy, đẩy Chỉ số Bán dẫn Philadelphia lên hơn 90% so với mức đáy ngày 30 tháng 3. Quỹ này giao dịch ở mức khoảng 259 USD vào thứ Ba, tăng 14%, trong khi quỹ đối nghịch của nó, Direxion Daily Semiconductor Bear 3X ETF, giảm 14% xuống còn 5,38 USD. Khối lượng giao dịch vượt quá 20 triệu cổ phiếu cho SOXL và vượt 200 triệu cho SOXS vào cuối buổi sáng.
Sự tăng vọt phản ánh sự thay đổi cấu trúc trong cách các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức tiếp cận chủ đề AI. Thay vì chọn cổ phiếu giữa Nvidia, Broadcom và Advanced Micro Devices, các nhà giao dịch đang sử dụng các ETF đòn bẩy reset hàng ngày để đặt cược định hướng vào toàn bộ chỉ số bán dẫn — một chiến lược khuếch đại lợi nhuận trong các đợt tăng giá nhưng cũng có thể đẩy nhanh thua lỗ khi thị trường giảm điểm.
Lợi nhuận 55.000 USD từ khoản cược 10.000 USD
Khoản đầu tư 10.000 USD vào SOXL vào đầu năm 2026 sẽ có giá trị khoảng 55.000 USD vào hôm nay, dựa trên mức tăng khoảng 450% từ đầu năm đến nay của quỹ. Quỹ này đã tăng khoảng 1.150% trong 12 tháng qua, theo DM Martins Research, và tăng khoảng 540% từ mức đáy ngày 30 tháng 3 sau khi phục hồi từ đợt giảm 44% giữa cuối tháng Hai và cuối tháng Ba.
Đà tăng được thúc đẩy bởi chi tiêu cho trung tâm dữ liệu AI từ các hyperscaler, kết quả kinh doanh mạnh mẽ của ngành bán dẫn và sự chuyển dịch ưa thích rủi ro rộng hơn trên thị trường chứng khoán. Chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 10% từ đầu năm đến nay, trong khi Chỉ số Biến động CBOE đã giảm 11% trong tháng qua, phản ánh niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư. Rủi ro địa chính trị liên quan đến Trung Đông cũng đã hạ nhiệt, với các báo cáo rằng Washington và Tehran đã tạm thời đồng ý gia hạn lệnh ngừng bắn và nới lỏng các hạn chế vận chuyển tại eo biển Hormuz, theo Reuters.
Nvidia vẫn là trụ cột của giao dịch này. Giám đốc điều hành Jensen Huang cho biết hôm thứ Ba rằng công ty đã đảm bảo đủ nguồn cung để hỗ trợ "tăng trưởng rất mạnh mẽ" về CPU và GPU, mặc dù nguồn cung vẫn còn eo hẹp. Cổ phiếu Marvell Technology đã tăng 25% lên 274,66 USD sau khi Huang gọi công ty này là "công ty nghìn tỷ đô la" tiếp theo trong sự kiện Computex tại Đài Bắc, đưa vốn hóa thị trường của hãng lên gần 246 tỷ USD. Nvidia đã đầu tư 2 tỷ USD vào Marvell đầu năm nay cho các chip AI tùy chỉnh và thiết bị mạng.
Rủi ro đi kèm với đòn bẩy 3x
Direxion cảnh báo rõ ràng rằng SOXL được thiết kế cho các mục tiêu giao dịch hàng ngày và hiệu ứng lãi kép có thể tạo ra kết quả khác biệt đáng kể so với ba lần lợi nhuận dài hạn của chỉ số cơ sở. Cấu trúc tương tự đã khuếch đại lợi nhuận trong đợt tăng giá cũng đã khuếch đại thua lỗ trong đợt bán tháo từ tháng Hai đến tháng Ba, khi SOXL mất 44% giá trị trong khoảng một tháng.
Các sản phẩm mới hơn cũng đang gia nhập không gian này. Các ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ gắn với Nvidia, chẳng hạn như GraniteShares 2x Long NVDA ETF, đã thu hút khối lượng giao dịch đáng kể, và các tổ chức phát hành đang tung ra các quỹ nhắm vào các chủ đề bán dẫn thích hợp như chip nhớ. Sự mở rộng cho thấy các nhà quản lý tài sản thấy nhu cầu bền vững đối với việc tiếp xúc với cường độ cao vào cơ sở hạ tầng AI thay vì các quỹ công nghệ rộng.
Đối với các nhà đầu tư, phép tính thật đơn giản. SOXL cung cấp một cách để đặt cược vào toàn bộ tổ hợp bán dẫn chỉ với một giao dịch duy nhất, nhưng cơ chế reset hàng ngày có nghĩa là nắm giữ qua biến động có thể làm xói mòn lợi nhuận nhanh hơn nhiều người mong đợi. Chừng nào cổ phiếu chip vẫn là xương sống của chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI, các sản phẩm như SOXL, SOXS và các ETF bán dẫn đòn bẩy mới hơn có khả năng sẽ vẫn là trung tâm của hoạt động giao dịch.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
