Những điểm chính:
Dữ liệu từ Stock Connect cho thấy quỹ Nam hướng đã xoay vòng 1,6 tỷ HKD thoát khỏi Tencent Holdings (0700.HK) sang các cổ phiếu bán dẫn và phần cứng vào ngày 26/5.
"Vốn đang dịch chuyển từ các tên tuổi internet vốn hóa lớn sang các cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI và bán dẫn khi nhà đầu tư tái định vị cho giai đoạn tiếp theo của quá trình xây dựng AI," ông Jing Jie Yu, chuyên gia phân tích tại Morningstar nhận định.
Lenovo Group (0992.HK) nhận dòng vốn ròng lớn nhất ở mức 780,6 triệu HKD, tiếp theo là Semiconductor Manufacturing International Corp (0981.HK) với 655,8 triệu HKD và Hua Hong Semiconductor (1347.HK) với 495,2 triệu HKD. Tencent (0700.HK) dẫn đầu dòng vốn thoát với 1,6 tỷ HKD, cùng với Alibaba Group (9988.HK) ở mức 1,3 tỷ HKD và Yangtze Optical Fibre and Cable (6869.HK) ở mức 526,4 triệu HKD. Tổng doanh số Nam hướng đạt 157,44 tỷ HKD, với dòng vốn ròng bằng 0.
Sự xoay vòng này cho thấy sự thay đổi ưu tiên của nhà đầu tư sang các cổ phiếu phần cứng và chip - những đối tượng hưởng lợi trực tiếp từ chi tiêu hạ tầng AI, trong khi các gã khổng lồ internet phải đối mặt với áp lực chốt lời sau các đợt tăng gần đây. Cổ phiếu Lenovo đã tăng vọt 15,5% trong ngày, SMIC tăng 5,7% và Hua Hong Semi nhảy vọt 10,5%.
Lenovo Dẫn Đầu Dòng Vốn Vào Khi Luận Điểm Hạ Tầng AI Thu Hút Sức Hút
Dòng vốn vào mạnh của Lenovo diễn ra sau khi công ty công bố tăng trưởng doanh thu hàng quý nhanh nhất trong 5 năm, với các mảng kinh doanh liên quan đến AI chiếm 38% tổng doanh thu. Lợi nhuận ròng tăng gần gấp 6 lần lên 521 triệu USD, vượt xa kỳ vọng 291 triệu USD của các nhà phân tích. Chuyên gia phân tích Jim Au của DBS đã nâng giá mục tiêu của Lenovo lên 23,50 HKD từ 19,00 HKD, cho rằng kết quả quý mới nhất của công ty đã củng cố luận điểm để các nhà đầu tư xem đây là một công ty hạ tầng AI và nền tảng AI kết hợp, thay vì chỉ đơn thuần là một nhà sản xuất PC.
Morningstar dự báo doanh thu mảng hạ tầng của Lenovo sẽ tăng 35% trong năm tài chính 2027, được hỗ trợ bởi việc triển khai máy chủ mạnh mẽ và áp dụng AI doanh nghiệp rộng rãi hơn. Goldman Sachs cũng nâng giá mục tiêu của Lenovo lên 27 HKD với xếp hạng mua.
Dòng Vốn Trên Shanghai và Shenzhen Connect Phân Hóa
Trên Shanghai-Hong Kong Stock Connect, CNOOC (0883.HK) là cổ phiếu sôi động nhất với dòng vốn ròng cao nhất ở mức 956 triệu HKD, trong khi SMIC ghi nhận dòng vốn ròng thoát ra cao nhất ở mức 1,3 tỷ HKD. Trên Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, SMIC ghi nhận dòng vốn ròng vào cao nhất ở mức 1,9 tỷ HKD, trong khi Alibaba chứng kiến dòng vốn ròng thoát ra cao nhất ở mức 1,1 tỷ HKD.
Sự phân hóa giữa hai chương trình kết nối này cho thấy các chiến lược định vị khác nhau giữa các nhà đầu tư đại lục, với quỹ có trụ sở tại Thượng Hải ưa chuộng các cổ phiếu năng lượng và quỹ có trụ sở tại Thâm Quyến xoay vòng vào cổ phiếu bán dẫn.
Chỉ số Hang Seng và Hang Seng Tech Index trong ngày phản ánh sự xoay vòng này, khi vốn chảy ra khỏi các cổ phiếu internet nặng ký sang các cổ phiếu công nghiệp và phần cứng công nghệ. Sự dịch chuyển diễn ra trong bối cảnh các nhà đầu tư toàn cầu ngày càng định giá chi tiêu vốn bền vững liên quan đến AI, mang lại lợi ích cho các công ty nằm trong chuỗi cung ứng phần cứng và bán dẫn.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
