Key Takeaways:
SOL Strategies Inc. đã chi 18 triệu đô la để mua lại HoudiniSwap, một công cụ tổng hợp hoán đổi xuyên chuỗi tập trung vào quyền riêng tư, qua đó bổ sung thêm một nguồn doanh thu từ giao dịch vào nền tảng cơ sở hạ tầng Solana của mình.
"HoudiniSwap mang đến cho chúng tôi thứ mà trước đây chúng tôi chưa có: một sản phẩm hướng đến người dùng với khối lượng giao dịch lớn, được hưởng lợi trực tiếp từ nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp bảo mật quyền riêng tư và khả năng tương tác xuyên chuỗi," Michael Hubbard, CEO của SOL Strategies, cho biết.
Công ty có trụ sở tại Toronto đã thanh toán 7 triệu đô la tiền mặt và 4 triệu đô la bằng cổ phiếu khi chốt giao dịch, cùng với 5,75 triệu đô la đến hạn vào ngày 1 tháng 12 năm 2026, và 1,25 triệu đô la tiền giữ lại bồi thường trong vòng 18 tháng. HoudiniSwap đã xử lý khoảng 2,5 tỷ đô la khối lượng hoán đổi tích lũy thông qua 32 đối tác tích hợp sàn giao dịch, tạo ra hơn 13 triệu đô la doanh thu trong năm 2025. Thương vụ bao gồm khoản earn-out kéo dài hai năm lên tới 10 triệu đô la gắn liền với chỉ số EBITDA điều chỉnh vượt quá ngưỡng 2,5 triệu đô la hàng năm.
Thương vụ mua lại này đưa SOL Strategies vượt ra ngoài lĩnh vực validator và liquid staking để bước vào lớp giao dịch, nơi công ty sẽ cạnh tranh với các công cụ tổng hợp hoán đổi đã có uy tín trên Solana như Jupiter. Công ty đã huy động phần tiền mặt 7 triệu đô la thông qua các giao thức tài chính phi tập trung trên Solana mà không cần bán lượng SOL dự trữ của mình, qua đó bảo toàn cơ sở tài sản staking cốt lõi.
Khoản tiền mặt trả trước 7 triệu đô la được huy động thông qua cho vay DeFi trên Solana, cho phép công ty tránh phải thanh lý lượng SOL nắm giữ. Số cổ phiếu được phát hành khi chốt giao dịch — 2.812.301 cổ phiếu phổ thông được định giá theo giá trung bình gia quyền theo khối lượng trong 90 ngày — phải chịu thời gian nắm giữ bắt buộc kéo dài bốn tháng.
Cổ phiếu SOL Strategies giao dịch ở mức 1,40 đô la vào thứ Hai, giảm 6,67%, kéo dài đà giảm từ mức cao nhất trong 52 tuần là 13,35 đô la. Cổ phiếu đã giảm khoảng 89% so với đỉnh đó, phản ánh những khó khăn chung đối với các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử.
Thương vụ HoudiniSwap diễn ra sau khi SOL Strategies mua lại Darklake Labs với giá 1,2 triệu đô la vào tháng Tư, bổ sung công nghệ bảo mật quyền riêng tư zero-knowledge thông qua hệ thống Zyga. Cùng với nhau, hai thương vụ mua lại này định vị SOL Strategies như một công ty tích hợp theo chiều dọc hơn trên Solana, kết hợp cơ sở hạ tầng validator, liquid staking, công nghệ bảo mật quyền riêng tư và một sản phẩm hoán đổi hướng đến người dùng.
HoudiniSwap là một công cụ tổng hợp hoán đổi xuyên chuỗi phi lưu ký, định tuyến các giao dịch qua nhiều mạng blockchain, với các tích hợp bao gồm Jupiter và Solflare trên Solana. Các tính năng bảo mật của nền tảng cho phép người dùng trao đổi tài sản xuyên suốt các chuỗi mà không cần từ bỏ quyền kiểm soát tiền của họ.
Cấu trúc earn-out gắn các khoản thanh toán bổ sung với lợi nhuận của HoudiniSwap, với toàn bộ 10 triệu đô la chỉ được thanh toán nếu EBITDA điều chỉnh vượt quá 2,5 triệu đô la hàng năm trong vòng hai năm. A.G.P./Alliance Global Partners, đơn vị tư vấn cho SOL Strategies về thương vụ này, đã nhận được 500.000 đô la phí tiền mặt và 200.000 chứng quyền mua cổ phiếu phổ thông có thể thực hiện ở mức 1,91 đô la CAD trong ba năm.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
