Cổ phiếu phần mềm bứt phá 14%, đập tan nỗi lo về AI

Đợt tăng giá kéo dài một tháng của các cổ phiếu phần mềm đang làm dịu đi nỗi lo sợ rằng trí tuệ nhân tạo sẽ thâu tóm lĩnh vực này, với các gã khổng lồ như Oracle Corp. (ORCL) và Microsoft Corp. (MSFT) dẫn đầu sự hồi phục đã đẩy một quỹ hoán đổi danh mục quan trọng của ngành tăng 14%. Quỹ iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) đã tăng vọt trong tháng qua, báo hiệu một bước ngoặt cấu trúc tiềm năng từ cái gọi là "SaaSpocalypse".

"Lĩnh vực phần mềm đang tách rời khỏi chất bán dẫn, với các công ty chủ chốt đang bứt phá khỏi các mô hình kéo dài nhiều tuần," chiến lược gia kỹ thuật của JPMorgan, Jason Hunter, cho biết trong một ghi chú gần đây gửi khách hàng. Động thái này cho thấy thị trường đang chuyển từ sự hoảng loạn trên diện rộng sang việc tích lũy có chọn lọc các cổ phiếu phần mềm chất lượng cao.

Đợt tăng giá diễn ra mạnh mẽ trong số các nhà cung cấp phần mềm hàng đầu. Oracle đã tăng vọt hơn 40% trong một tháng để đóng cửa gần mức 194,59 USD, nhờ niềm tin của nhà đầu tư vào vai trò của cơ sở hạ tầng đám mây của hãng trong quá trình xây dựng AI. Microsoft, kiến trúc sư chính của sự bùng nổ AI, đã tăng 12% trong ba mươi ngày để lấy lại mốc 420 USD. Các công ty dẫn đầu về an ninh mạng cũng ghi nhận mức tăng mạnh, với Palo Alto Networks (PANW) tăng hơn 30% và CrowdStrike Holdings (CRWD) đạt mức tăng 13% trong tháng này.

Sự đảo ngược này cho thấy các nhà đầu tư đang đánh giá lại mối đe dọa từ AI, giờ đây coi nó như một luồng gió thuận tiềm năng có thể được tích hợp như một lớp cao cấp vào các ngăn xếp phần mềm hiện có. Câu chuyện đang chuyển từ AI như một kẻ gây rối sang một động lực tăng trưởng mạnh mẽ, một tâm lý đang nâng đỡ toàn bộ lĩnh vực.

Các chiến lược nền tảng chứng tỏ khả năng phục hồi

Trong lĩnh vực an ninh mạng, các công ty cung cấp nền tảng hợp nhất đang chứng minh sức mạnh phòng thủ của họ. Đợt tăng giá 30% của Palo Alto Networks lên mức cao nhất kể từ tháng 12 năm ngoái diễn ra sau một giai đoạn thị trường nghi ngờ về chiến lược "nền tảng hóa" của hãng. Sự bứt phá cho thấy các nhà đầu tư hiện tin rằng cách tiếp cận bộ bảo mật tất cả trong một có thể thúc đẩy chi tiêu bền vững ngay cả trong nền kinh tế thắt chặt.

Tương tự, mức tăng 13% của CrowdStrike và các mức cao nhất mới trong nhiều tháng cho thấy sự thèm muốn của thị trường đối với nền tảng Falcon do AI thúc đẩy của hãng. Công ty được coi là "tiêu chuẩn vàng" trong bảo vệ điểm cuối, mang lại cho hãng quyền lực về giá và một con hào kinh tế vững chắc. Hiệu suất của cả PANW và CRWD cho thấy nỗi lo ngại về SaaSpocalypse đã bị thổi phồng quá mức đối với các công ty cung cấp các dịch vụ quan trọng, được tăng cường bởi AI.

Các gã khổng lồ đám mây biến đe dọa từ AI thành lợi thế

Các công ty phần mềm lớn nhất đang biến mối đe dọa AI thành cơ hội trị giá hàng tỷ đô la. Sự chuyển mình của Oracle thành một thế lực cơ sở hạ tầng đám mây đã được xác nhận bởi mức tăng vọt 40% gần đây của cổ phiếu. Bằng cách định vị đơn vị OCI của mình như một đối tác chính cho các công ty AI cần dung lượng dữ liệu khổng lồ, hãng đã làm câm lặng những lời chỉ trích.

Microsoft cũng đã xoay chuyển câu chuyện theo hướng tương tự. Sau một đợt giảm vào tháng 3, sự phục hồi 12% của cổ phiếu lên mức 420 USD liên quan trực tiếp đến khả năng đưa các tính năng AI "Copilot" vào toàn bộ hệ sinh thái phần mềm của hãng. Các nhà đầu tư từng lo sợ AI sẽ cạnh tranh với sự thống trị SaaS của Microsoft hiện coi đó là một lớp tăng trưởng mạnh mẽ, biên lợi nhuận cao. Theo Katie Stockton của Fairlead Strategies, ETF phần mềm IGV vẫn còn dư địa để tiến tới mức kháng cự chính gần 97 USD, được hỗ trợ bởi tín hiệu 'mua' MACD hàng tuần mới.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.