Những điểm chính:
SoftBank đang đặt cược rằng mảng viễn thông của mình có thể trở thành cỗ máy tạo lợi nhuận 25 tỷ USD nhờ cho thuê sức mạnh tính toán AI cho các doanh nghiệp Mỹ.
SoftBank Group Corp. và đơn vị viễn thông của tập đoàn đang thành lập một liên doanh để cho thuê sức mạnh tính toán AI cho các công ty Mỹ, nhằm biến nhà mạng di động Nhật Bản thành một tay chơi lớn trên thị trường cơ sở hạ tầng đám mây.
"Chúng tôi coi việc ra mắt tại Mỹ này như một cuộc thành lập lần thứ hai cho công ty," Junichi Miyakawa, chủ tịch SoftBank Corp., cho biết trong một cuộc phỏng vấn. Ông nói thêm rằng mảng kinh doanh mới có tiềm năng tạo ra lợi nhuận "ở một quy mô hoàn toàn khác."
Liên doanh, tạm gọi là SB Neo, do SoftBank Corp. sở hữu 51% và SoftBank Group sở hữu 49%, sẽ bắt đầu cung cấp chip AI và dịch vụ đám mây cho các hyperscaler và doanh nghiệp lớn tại Mỹ trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2028. Công ty đặt mục tiêu đạt 10 gigawatt công suất trung tâm dữ liệu vào khoảng năm 2030, dựa trên cơ sở hạ tầng năng lượng và AI quy mô 10GW mà SoftBank Group đang phát triển tại Mỹ.
Việc cung cấp các hoạt động neocloud tại Mỹ có thể tăng gấp ba hoặc gấp bốn lần thu nhập hoạt động hàng năm của SoftBank Corp. lên 3 nghìn tỷ đến 4 nghìn tỷ yên (18,5 tỷ đến 25 tỷ USD), theo những người am hiểu về kế hoạch của công ty. Điều này sẽ biến một doanh nghiệp vốn lâu nay là "cỗ máy in tiền" cho đế chế đầu tư của Masayoshi Son thành động cơ tăng trưởng cho kỷ nguyên AI.
Việc SoftBank gia nhập thị trường neocloud — một danh mục các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng chuyên biệt cho thuê chip xử lý đồ họa hiệu suất cao cho các nhà phát triển AI — diễn ra trong bối cảnh nhu cầu về sức mạnh tính toán vượt xa nguồn cung. Lĩnh vực này ngày càng trở nên cạnh tranh khốc liệt. CoreWeave và Nebius Group đã tạo dựng được chỗ đứng, trong khi Amazon Web Services, Microsoft Azure và Google Cloud bán quyền truy cập vào tài nguyên tính toán AI. Meta Platforms cũng đang phát triển các kế hoạch cho một bước tiến tương tự.
Năng Lượng là Lợi Thế Cạnh Tranh
Miyakawa xác định việc mua sắm năng lượng là yếu tố khác biệt hóa chính của SoftBank. Công ty đã đảm bảo quyền tiếp cận các nhà máy điện khí để cung cấp cho các trung tâm dữ liệu của mình, một lợi thế quan trọng khi các công ty tiện ích đang vật lộn để đáp ứng nhu cầu điện tăng vọt từ cơ sở hạ tầng AI. SoftBank đang hình dung một dự án trung tâm dữ liệu trị giá 500 tỷ USD tại Ohio — một trong những dự án lớn nhất thế giới với công suất 10GW — và đang xây dựng các khu trung tâm dữ liệu tại Hokkaido và Sakai, Nhật Bản.
Liên doanh này có thể đã có sẵn một khách hàng neo đầy triển vọng là OpenAI. SoftBank Group đã cam kết đầu tư tổng cộng khoảng 65 tỷ USD vào công ty AI này tính đến tháng 10, tạo ra một mối liên kết tài chính sâu rộng có thể chuyển thành các hợp đồng sức mạnh tính toán.
Cổ phiếu SoftBank Corp. đang giao dịch ở mức xấp xỉ 15 lần thu nhập dự phóng, một mức chiết khấu so với các hyperscaler Mỹ phản ánh hồ sơ viễn thông truyền thống của nó. Nếu mảng kinh doanh neocloud đạt được mục tiêu lợi nhuận 3 nghìn tỷ đến 4 nghìn tỷ yên, khoảng cách định giá có thể thu hẹp đáng kể. Đối với SoftBank Group, liên doanh này cung cấp một nền tảng cơ sở hạ tầng nội bộ cho các tham vọng AI rộng lớn hơn của tập đoàn, bao gồm cam kết 65 tỷ USD với OpenAI và dự án trung tâm dữ liệu Ohio.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
