Những điểm chính:
- Tiền gửi của SoFi đã tăng vọt từ 1,2 tỷ USD lên 40,2 tỷ USD trong bốn năm
- Thu nhập lãi thuần tăng 781% lên 2,2 tỷ USD từ năm 2021 đến năm 2025
- Ban lãnh đạo đặt mục tiêu tăng trưởng EPS kép hàng năm 40% trong ba năm
Quay lại
Giấy phép ngân hàng giúp tiền gửi của SoFi đạt 40,2 tỷ USD trong bốn năm
Giấy phép ngân hàng năm 2022 của SoFi đã biến bất lợi về huy động vốn thành cỗ máy tiền gửi trị giá 40,2 tỷ USD, tái định hình cấu trúc chi phí và quỹ đạo lợi nhuận của công ty fintech này.
Cơ sở tiền gửi của SoFi Technologies đã phình to lên 40,2 tỷ USD tính đến ngày 31/3/2026, từ mức 1,2 tỷ USD đúng bốn năm trước đó, sau khi công ty có được giấy phép ngân hàng quốc gia thông qua việc mua lại Golden Pacific Bancorp vào tháng 2/2022. Nguồn vốn chi phí thấp này đã đẩy thu nhập lãi thuần lên 2,2 tỷ USD trong năm 2025, tăng 781% so với mức 252 triệu USD của năm 2021.
"Tiền gửi được coi là cực kỳ ổn định, vì chúng thiết lập mối quan hệ trực tiếp của ngân hàng với nơi khách hàng để tiền của họ," công ty cho biết trong các hồ sơ mới nhất. Tài khoản tiết kiệm của SoFi trả lãi suất phần trăm hàng năm tiêu chuẩn là 3,1%, cao hơn nhiều so với mức trung bình toàn quốc, điều này đã giúp thu hút và giữ chân vốn.
Tiền gửi hiện chiếm 94% tổng nợ phải trả 42,9 tỷ USD của SoFi, so với chỉ 17% của bốn năm trước. Sự thay đổi này đã hỗ trợ biên lãi thuần đạt 5,94% trong quý đầu năm 2026, một mức có thể sánh với các ngân hàng truyền thống sở hữu mạng lưới chi nhánh hàng thập kỷ.
Trước khi có giấy phép, SoFi phụ thuộc vào nợ chứng khoán hóa, các cơ sở tài trợ kho và trái phiếu chuyển đổi để tài trợ cho hoạt động cho vay — những nguồn vốn vừa đắt đỏ hơn vừa phụ thuộc vào điều kiện thị trường vốn thuận lợi. Giấy phép đã loại bỏ bất lợi về cấu trúc đó, mang lại cho SoFi chi phí huy động vốn có thể cạnh tranh với các ngân hàng hiện hữu trong khi vẫn duy trì mô hình hoạt động chỉ kỹ thuật số mà không có chi phí chi nhánh.
Tăng Trưởng Tiền Gửi Tái Định Hình Cơ Sở Huy Động Vốn
SoFi đã nhận được sự chấp thuận từ Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ và Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 1/2022 để mua lại Golden Pacific Bancorp, một ngân hàng cộng đồng có trụ sở tại Sacramento, California. Thương vụ kết thúc vào tháng sau đó, và SoFi ngay lập tức bắt đầu cung cấp tài khoản séc và tài khoản tiết kiệm cho các thành viên của mình.
Sự tích lũy tiền gửi nhanh chóng cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với một nền tảng ngân hàng hỗ trợ công nghệ, công ty cho biết. Không giống như các công ty fintech cho vay đồng cấp vẫn phụ thuộc vào các hạn mức tín dụng kho hoặc bán khoản vay để tài trợ cho hoạt động giải ngân, SoFi hiện hoạt động với bảng cân đối kế toán được tài trợ bằng tiền gửi tương tự JPMorgan Chase hay Bank of America — nhưng không có chi phí chi nhánh vật lý mà các tổ chức đó phải gánh chịu.
Quỹ Đạo Thu Nhập và Hàm Ý Đối Với Nhà Đầu Tư
Ban lãnh đạo kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh sẽ tăng với tốc độ kép hàng năm là 40% tại điểm giữa trong ba năm tới. Quỹ đạo tăng trưởng đó, được hỗ trợ bởi cơ sở tiền gửi chi phí thấp và biên lãi thuần mở rộng, định vị SoFi khác biệt so với hầu hết các công ty fintech, vốn thường được giao dịch dựa trên tăng trưởng người dùng thay vì lợi nhuận.
Cổ phiếu SoFi được giao dịch trên sàn Nasdaq dưới mã SOFI. Khả năng duy trì tăng trưởng tiền gửi của công ty trong khi vẫn giữ biên lãi thuần trên 5% sẽ quyết định liệu họ có thể thực hiện được dự báo thu nhập đó hay không. Các ngân hàng truyền thống có biên lợi nhuận tương đương, chẳng hạn như các ngân hàng khu vực, thường được giao dịch ở mức 10 đến 12 lần thu nhập dự phóng — một bội số định giá sẽ đại diện cho mức phí bảo hiểm đáng kể so với mức hiện tại của SoFi nếu công ty thực hiện đúng hướng dẫn của mình.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
