Những điểm chính:
Mức điều chỉnh chi phí sinh hoạt của An sinh Xã hội năm 2027 đang trên đà trở thành mức tăng lớn nhất trong bốn năm, nhưng lạm phát dai dẳng trong lĩnh vực y tế và nhà ở có thể khiến người về hưu không cảm nhận được lợi ích này.
Mức điều chỉnh chi phí sinh hoạt (COLA) của An sinh Xã hội năm 2027 được dự báo ở mức 3,9%, mức tăng lớn nhất trong bốn năm, được thúc đẩy bởi sự tăng vọt của chi phí năng lượng sau khi Iran đóng cửa eo biển Hormuz, đẩy tỷ lệ lạm phát trung bình 12 tháng lên 3,3%. Mức điều chỉnh này sẽ đánh dấu năm thứ sáu liên tiếp COLA đạt hoặc vượt 2,5%, một chuỗi tăng chưa từng thấy kể từ giai đoạn 1988 đến 1997.
"Sáu năm liên tiếp COLA ít nhất 2,5% là điều bất thường trong lịch sử, nhưng phần lớn chuỗi tăng đó phản ánh tình trạng lạm phát cao dai dẳng," Shannon Benton, giám đốc điều hành của The Senior Citizens League, cho biết. "Nhiều hộ gia đình cao tuổi chỉ sống dựa vào khoảng 58% thu nhập so với các hộ gia đình trong độ tuổi lao động."
The Senior Citizens League đã nâng dự báo COLA năm 2027 từ 2,8% lên 3,9% chỉ trong một tháng, trong khi nhà phân tích chính sách An sinh Xã hội và Medicare độc lập Mary Johnson ước tính ở mức 4,2%. Ở mức 3,9%, trợ cấp hàng tháng trung bình của một người lao động đã nghỉ hưu sẽ tăng 81 USD lên 2.162,32 USD từ mức 2.081,16 USD hiện tại. Năm mức điều chỉnh gần đây nhất là 5,9% vào năm 2022, 8,7% vào năm 2023, 3,2% vào năm 2024, 2,5% vào năm 2025 và 2,8% vào năm 2026 — với mức tăng 8,7% vào năm 2023 là mức tăng phần trăm lớn nhất trong hơn bốn thập kỷ.
Tuy nhiên, những tấm séc lớn hơn không tự động chuyển thành an ninh tài chính vững chắc hơn. Thu nhập từ An sinh Xã hội đã mất khoảng 20% sức mua kể từ năm 2010, theo báo cáo Mất sức mua năm 2024 của TSCL, bởi vì Chỉ số giá tiêu dùng dành cho người lao động công nhân và nhân viên văn phòng khu vực đô thị (CPI-W) — thước đo được sử dụng để tính COLA — theo dõi mô hình chi tiêu của người Mỹ trong độ tuổi lao động thay vì chi phí y tế và nhà ở vốn chiếm ưu thế trong ngân sách của người cao tuổi. Khoảng 80% người thụ hưởng An sinh Xã hội từ 62 tuổi trở lên, theo dữ liệu của TSCL.
Vấn đề CPI-W và Gánh nặng Medicare
Trọng số của CPI-W đối với xăng dầu và vận tải có nghĩa là sự tăng vọt của giá năng lượng tác động trực tiếp vào các tính toán COLA, nhưng người cao tuổi chi một phần thu nhập không tương xứng cho nhà ở và chăm sóc y tế — những hạng mục mà lạm phát vẫn duy trì ở mức cao cứng đầu ngay cả khi lạm phát chung đã hạ nhiệt. Một thước đo chính xác hơn, CPI-E, theo dõi mô hình chi tiêu của người cao tuổi, đã được đề xuất trong nhiều năm nhưng chưa bao giờ được áp dụng cho các tính toán COLA chính thức.
Đối với khoảng 75 triệu người Mỹ phụ thuộc vào An sinh Xã hội, phí bảo hiểm Phần B của Medicare càng làm xói mòn thêm giá trị của mỗi đợt COLA. Phí bảo hiểm Phần B tiêu chuẩn đã tăng lên 202,90 USD mỗi tháng vào năm 2026 từ mức 185 USD, mức tăng gần 10% đã hấp thụ một phần đáng kể trong mức COLA 2,8% của năm đó. Nếu phí bảo hiểm Phần B lại tăng vào năm 2027, một động thái tương tự sẽ lặp lại.
Việc điều chỉnh mạnh mẽ dự báo COLA tăng cao bắt nguồn trực tiếp từ thị trường năng lượng. Giá xăng tại Mỹ đã tăng vọt đáng kể trong khoảng thời gian từ tháng 2 đến tháng 3 năm 2026 sau khi Iran đóng cửa eo biển Hormuz, đẩy lạm phát chung lên cao hơn. Bởi vì CPI-W được tính trọng số lớn vào xăng dầu, sự tăng vọt năng lượng đó tác động trực tiếp vào dữ liệu quý III vốn quyết định COLA chính thức, mà Cơ quan Quản lý An sinh Xã hội sẽ công bố vào giữa tháng 10.
Lần gần đây nhất COLA vượt quá 4% là mức điều chỉnh 8,7% của năm 2023. Nếu con số cuối cùng nằm trong khoảng dự báo hiện tại, đây sẽ là mức COLA lớn thứ tư trong 36 năm qua. Nhưng hoàn cảnh thúc đẩy nó — lạm phát dai dẳng và sự đứt gãy địa chính trị — mang lại ít lý do để ăn mừng cho những người về hưu đã chứng kiến sức mua của mình bị bào mòn bất chấp nhiều năm điều chỉnh trên mức trung bình.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
