Điểm chính:
Chứng khoán SK đã nâng giá mục tiêu cho SK Hynix Inc. lên 3 triệu KRW, dự báo mức tăng 80,7% so với giá hiện tại, viện dẫn nhu cầu bền vững đối với chip nhớ AI và việc đánh giá lại triển vọng tăng trưởng của ngành.
Chứng khoán SK cho biết trong một ghi chú: "Đợt tăng giá gần đây của các cổ phiếu chip nhớ bắt nguồn từ sự công nhận của thị trường rằng phân khúc chip nhớ trong các cổ phiếu liên quan đến AI đã bị định giá thấp một cách nghiêm trọng", đồng thời nhấn mạnh sự phục hồi của hệ số giá trên thu nhập.
Công ty môi giới cũng tăng mục tiêu cho Samsung Electronics Co. lên 500.000 KRW từ 400.000 KRW, cho thấy mức tăng tiềm năng 83,5% so với mức đóng cửa gần nhất là 272.500 KRW. Việc nâng cấp được hỗ trợ bởi giá chip nhớ mạnh mẽ trong quý 2 năm 2026 và tình trạng thiếu hụt nguồn cung dự kiến sẽ kéo dài sang năm tới.
Động thái này diễn ra sau một giai đoạn đầu tư nước ngoài mạnh mẽ vào các nhà sản xuất chip Hàn Quốc, với việc các nhà đầu tư nước ngoài mua hơn 2 tỷ USD cổ phiếu Kospi chỉ riêng trong ngày thứ Tư. Các đợt nâng cấp từ Chứng khoán SK và Barclays báo hiệu niềm tin ngày càng tăng rằng đợt tăng giá do AI thúc đẩy vẫn còn tiếp diễn, mặc dù Kospi đã tăng 75% trong năm nay.
Lời kêu gọi lạc quan từ Chứng khoán SK góp phần vào sự đồng thuận tích cực của các nhà phân tích đối với lĩnh vực bán dẫn Hàn Quốc. Tuần trước, Barclays đã nâng giá mục tiêu cho cả SK Hynix và Samsung Electronics, viện dẫn sự mất cân bằng cung-cầu đang diễn ra trên thị trường bộ nhớ. Barclays kỳ vọng SK Hynix sẽ duy trì vị thế dẫn đầu trong bộ nhớ băng thông cao (HBM), loại chip cốt lõi của các bộ tăng tốc AI.
Sự nhiệt tình này đã thúc đẩy chỉ số Kospi tăng 75% kể từ đầu năm đến nay, với cả Samsung và SK Hynix đều tăng giá trị hơn gấp đôi. Tuy nhiên, một số rủi ro ngắn hạn đang xuất hiện. Một cuộc đình công tiềm tàng của các công nhân Samsung từ ngày 21 tháng 5 đến ngày 7 tháng 6 đã khiến Citi cắt giảm giá mục tiêu của cổ phiếu này, do lo ngại về chi phí lao động tăng và tác động tiềm ẩn của chúng đối với biên lợi nhuận.
Bất chấp những lo ngại này, triển vọng dài hạn cho thị trường chip nhớ vẫn mạnh mẽ. Các nhà phân tích tại cả Chứng khoán SK và Barclays đều kỳ vọng tình trạng thiếu hụt nguồn cung hiện tại sẽ tiếp tục kéo dài đến năm 2027, được thúc đẩy bởi nội dung bộ nhớ tăng lên cần thiết cho các kiến trúc trung tâm dữ liệu mới. Điều này được kỳ vọng sẽ hỗ trợ các điều chỉnh tăng cho dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng tới.
Việc nâng cấp mục tiêu giá nhất quán cho thấy các nhà phân tích tin rằng thị trường vẫn đang bắt kịp giá trị nội tại của các nhà sản xuất chip Hàn Quốc trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các cuộc đàm phán công đoàn sắp tới tại Samsung và báo cáo thu nhập quý tiếp theo để tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào của sự sai lệch so với kịch bản lạc quan.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
