Việc đặt cược kịp thời vào chip bộ nhớ của một cặp đôi tại Thâm Quyến đã mang lại kết quả mỹ mãn, biến công ty của họ thành một nhân tố lớn trong cơn sốt bán dẫn do AI thúc đẩy.
Một kho dự trữ chip bộ nhớ chiến lược đã tạo ra khoản lợi nhuận bất ngờ trị giá 32 tỷ Nhân dân tệ chỉ trong năm tháng cho những người sáng lập công ty Demingli có trụ sở tại Thâm Quyến, khi cơn sốt AI thúc đẩy nhu cầu không ngừng đối với các sản phẩm của họ.
"Mức độ hưng thịnh của ngành rất cao, cung và cầu đang thắt chặt, và chúng tôi có khả năng duy trì hiệu suất ổn định và tích cực," Chủ tịch Li Hu cho biết tại một buổi báo cáo kết quả kinh doanh gần đây.
Tồn kho của Demingli đã tăng vọt lên 121,9 tỷ Nhân dân tệ vào cuối quý 1, tăng 72,7% so với năm trước. điều này dẫn đến lợi nhuận quý 1 đáng kinh ngạc là 33,46 tỷ Nhân dân tệ, tăng hơn gấp đôi tổng lợi nhuận của công ty trong mười năm qua. Tồn kho quý 1 năm 2025 của công ty ở mức 439,51 tỷ Nhân dân tệ, tăng 177,4% so với cùng kỳ năm ngoái.
Chiến lược tồn kho mạo hiểm này làm nổi bật những cơ hội to lớn trong chuỗi cung ứng bán dẫn được tạo ra bởi cuộc cách mạng AI. Đối với các nhà đầu tư, thành công của Demingli nhấn mạnh tiềm năng thu lợi nhuận đáng kể ở các công ty có thể dự đoán và đáp ứng chính xác nhu cầu tăng vọt về phần cứng liên quan đến AI, một thị trường cũng đang thúc đẩy những gã khổng lồ như Nvidia và Amazon.
Li Hu, một chuyên gia kỳ cựu 51 tuổi trong ngành với nền tảng về bán bộ nhớ flash, và vợ ông là Tian Hua, cựu giám đốc thị trường IT, đã thành lập Demingli và lèo lái qua bối cảnh bán dẫn đầy rẫy hiểm nguy trong nhiều năm. Ban đầu, họ hoạt động như những nhà phân phối cho các hãng sản xuất chip nước ngoài, nhưng họ đã tái đầu tư thu nhập vào việc phát triển công nghệ chip điều khiển của riêng mình. Sự kiên trì của họ đã được đền đáp khi Demingli niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến vào năm 2022.
Thành công gần đây của công ty là kết quả trực tiếp từ chiến lược tư duy tiến bộ. Khi làn sóng AI bắt đầu trỗi dậy, Demingli đã nhạy bén dự đoán được nhu cầu tăng vọt đối với các sản phẩm bộ nhớ hiệu suất cao cho máy chủ và trung tâm dữ liệu. Các ổ cứng thể rắn (SSD) cấp doanh nghiệp và các mô-đun bộ nhớ của công ty hiện là các thành phần quan trọng trong cơ sở hạ tầng AI đang được các công ty internet và máy chủ xây dựng.
Quyết định xây dựng một lượng tồn kho khổng lồ của Demingli là một rủi ro có tính toán. Trong thị trường bán dẫn đầy biến động, nơi giá cả có thể dao động mạnh, việc nắm giữ một kho hàng lớn có thể là con dao hai lưỡi. Tuy nhiên, trong trường hợp này, vụ đặt cược đã thành công vang dội. Với nhu cầu vượt xa nguồn cung, Demingli đã có thể đưa ra mức giá cao cho các sản phẩm của mình.
Thành công của công ty không chỉ là vấn đề may mắn. Li Hu nhấn mạnh trong một cuộc họp với các nhà đầu tư rằng Demingli đã thực hiện "các bố cục hướng tới tương lai trong sản xuất cấp doanh nghiệp, nhúng và sản xuất trong nước". Điều này cho thấy sự hiểu biết sâu sắc về thị trường và tầm nhìn dài hạn vượt ra ngoài việc chỉ đơn giản là cưỡi trên làn sóng AI hiện tại.
Câu chuyện của Demingli là một mô hình thu nhỏ của một xu hướng lớn hơn đang định hình lại ngành công nghệ. Cuộc đua xây dựng cơ sở hạ tầng AI đã tạo ra một sự khao khát mãnh liệt đối với tất cả các loại bán dẫn, từ các GPU cao cấp do Nvidia sản xuất đến các chip AI tùy chỉnh đang được phát triển bởi các công ty quy mô lớn như Amazon.
Các bộ tăng tốc AI của riêng Amazon, được gọi là Trainium, đang có nhu cầu cao, với công ty báo cáo lượng đơn hàng tồn đọng trị giá hơn 225 tỷ USD trong các cam kết doanh thu. Đây là một lợi thế cho đối tác thiết kế của Amazon, Marvell Technology, công ty có cổ phiếu đã tăng gấp đôi vào năm 2026. Thị trường bộ xử lý AI tùy chỉnh được dự báo sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm hợp nhất là 27% cho đến năm 2033, theo Bloomberg.
Với mảng kinh doanh doanh nghiệp đang mở rộng nhanh chóng, Demingli kế hoạch bắt đầu công bố dữ liệu hoạt động cho phân khúc này một cách riêng biệt. Điều này sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư sự minh bạch hơn vào bộ phận có lợi nhuận cao nhất và tăng trưởng nhanh nhất của công ty.
Cổ phiếu của công ty đã chứng kiến một đợt tăng giá đáng kể, nhưng nếu cơn sốt AI tiếp tục, có thể còn nhiều triển vọng tăng giá hơn nữa. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên lưu ý đến các rủi ro. Ngành bán dẫn nổi tiếng là có tính chu kỳ, và bất kỳ sự chậm lại nào trong chi tiêu liên quan đến AI đều có thể tác động đáng kể đến vận mệnh của Demingli. Hơn nữa, mức tồn kho cao của công ty, trong khi là một nguồn sức mạnh trong thị trường hiện tại, có thể trở thành một gánh nặng nếu nhu cầu đột ngột hạ nhiệt.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
