Những điểm chính:
Seagate Technology Holdings Plc báo cáo doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 đạt 3,11 tỷ USD, khi nhu cầu tăng vọt đối với ổ cứng dung lượng cao từ các trung tâm dữ liệu AI đã thúc đẩy hiệu suất quý tốt nhất của công ty lưu trữ này trong nhiều năm.
"Kết quả này phản ánh sự thay đổi mang tính cấu trúc trong nhu cầu đối với bộ nhớ dung lượng cao mà chúng tôi chưa từng thấy trong lịch sử ngành này," Gianluca Romano, giám đốc tài chính của Seagate, phát biểu trong cuộc gọi báo cáo thu nhập.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh phi GAAP đạt 4,10 USD, trong khi biên lợi nhuận gộp GAAP đạt 46,5% và biên phi GAAP chạm mốc 47%. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 1,1 tỷ USD, tương đương 953 triệu USD dòng tiền tự do. Công ty đã trả 641 triệu USD nợ trong quý và hoàn trả 191 triệu USD cho cổ đông thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức.
Hướng dẫn kinh doanh quý 4 của Seagate vượt ước tính của các nhà phân tích, với ban lãnh đạo dự báo doanh thu 3,45 tỷ USD và EPS điều chỉnh 5,00 USD, cả hai đều cao hơn đồng thuận. Hướng dẫn này kéo dài đà tăng đã đẩy cổ phiếu lên khoảng 269% từ đầu năm đến nay, đưa Seagate trở thành một trong năm cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong S&P 500 năm 2026.
Siêu chu kỳ lưu trữ AI
Mối quan hệ giữa trí tuệ nhân tạo và ổ cứng truyền thống đã trở thành chủ đề trọng tâm đối với các nhà đầu tư lưu trữ. Khi các nhà siêu quy mô mở rộng trung tâm dữ liệu để hỗ trợ khối lượng công việc huấn luyện và suy luận AI, nhu cầu đối với HDD trực tuyến dung lượng cao đã tăng tốc vượt dự báo trước đây. Các nhà phân tích của Morgan Stanley đã nhấn mạnh Seagate và Western Digital Corp. là các khoản đầu tư ưu tiên, dự báo nhu cầu HDD mở rộng 40% đến 50% so với cùng kỳ năm ngoái trong khi năng lực sản xuất chỉ tăng 30% đến 35%.
Công nghệ HAMR của Seagate, giúp tăng mật độ lưu trữ, đã xuất hiện đúng thời điểm khi các nhà siêu quy mô cần các giải pháp hiệu quả về chi phí cho các bộ dữ liệu khổng lồ do các mô hình AI tạo ra. Các sản phẩm lưu trữ trực tuyến của công ty được các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quản lý thông tin liên quan đến AI sử dụng rộng rãi.
Phố Wall chuyển hướng lạc quan
Trong số 25 nhà phân tích bên bán theo dõi Seagate, 21 người xếp hạng mua, bốn người xếp hạng nắm giữ và không ai xếp hạng bán, theo dữ liệu từ MarketBeat. Giá mục tiêu đồng thuận đã tăng từ mức giữa 700 USD lên khoảng 830 USD, trong khi Morgan Stanley và Barclays đã đẩy mục tiêu của họ lên gần hoặc vượt 1.000 USD.
Cổ phiếu hiện giao dịch trên mức giá mục tiêu đồng thuận 831,79 USD, một khoảng cách phản ánh mức độ tích cực mà các nhà đầu tư đã đi trước kỳ vọng trung bình của Phố Wall. Seagate có hệ số giá trên thu nhập dự phóng là 72,05, cao nhất trong số các công ty lưu trữ cùng hưởng lợi từ siêu chu kỳ bộ nhớ AI.
Western Digital, đã tăng khoảng 279% từ đầu năm đến nay, đạt mức đỉnh lịch sử vào ngày 15 tháng 6 sau khi Morgan Stanley nâng giá mục tiêu thêm 33%. SanDisk Corp., công ty chuyên về NAND flash được tách ra từ Western Digital, đã tăng gần 788% trong năm nay, dẫn đầu toàn bộ chỉ số S&P 500.
Điều gì tiếp theo
Việc nâng hướng dẫn kinh doanh cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng nhu cầu lưu trữ vận hành bởi AI sẽ tiếp tục tăng tốc. Theo Morgan Stanley, các chuyên gia trong ngành cho biết họ dự kiến tình trạng thiếu hụt bộ nhớ do AI thúc đẩy sẽ kéo dài ít nhất đến năm 2028. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo quý 4 của Seagate dự kiến công bố vào cuối tháng 7 để cập nhật về biên lợi nhuận theo phân khúc và bất kỳ kế hoạch mở rộng năng lực nào thêm.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
