Những điểm chính:
Đệm vốn của Charles Schwab cao gấp hơn năm lần mức tối thiểu theo quy định sau khi Cục Dự trữ Liên bang thông qua bài kiểm tra căng thẳng năm 2026, dỡ bỏ rào cản quan trọng đối với các khoản chi trả cho cổ đông.
Charles Schwab Corp. công bố tỷ lệ Vốn Cấp 1 Thông thường (CET1) đạt 26,3% tính đến ngày 31/3, cao gấp hơn năm lần mức tối thiểu theo quy định là 4,5%, sau khi bài đánh giá CCAR 2026 của Fed cho thấy công ty môi giới có thể chịu đựng được một cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng. Kịch bản bất lợi nghiêm trọng mang tính giám sát của Fed đã kiểm tra Schwab trong khoảng thời gian chín quý kết thúc vào tháng 3/2028.
"Kết quả này nhấn mạnh sức mạnh vị thế vốn và mô hình kinh doanh đa dạng của Schwab," Giám đốc Tài chính Mike Verdeschi cho biết trong một tuyên bố. "Cách tiếp cận dựa trên các nguyên tắc của chúng tôi trong việc quản lý bảng cân đối kế toán tạo nên nền tảng an toàn và lành mạnh để chúng tôi hỗ trợ các nhu cầu ngày càng phát triển của khách hàng."
Đệm vốn căng thẳng của Schwab vẫn ở mức tối thiểu 2,5% sau khi Fed bỏ phiếu hồi đầu năm nay để duy trì các yêu cầu hiện tại đến năm 2027. Tỷ lệ Đòn bẩy Cấp 1 của công ty đạt 8,9%, giảm từ 9,3% cuối năm 2025. Trong toàn ngành ngân hàng, phân tích của Fed cho thấy các ngân hàng lớn nhất của Mỹ có thể hấp thụ 708 tỷ USD thua lỗ trong một kịch bản suy thoái nghiêm trọng, nhấn mạnh khả năng phục hồi của hệ thống.
Kết quả CCAR sạch sẽ cho phép Schwab tiến hành các kế hoạch phân phối vốn bao gồm cổ tức và mua lại cổ phiếu mà không có sự phản đối từ Fed. Công ty nắm giữ 13.140 tỷ USD tài sản khách hàng trên 39,5 triệu tài khoản môi giới đang hoạt động tính đến ngày 31/5, với 5,9 triệu người tham gia kế hoạch tại nơi làm việc và 2,3 triệu tài khoản ngân hàng. Với tỷ lệ CET1 vượt xa mức tối thiểu kết hợp 7% của vốn theo quy định cộng với đệm căng thẳng, Schwab có đủ năng lực đáng kể để hoàn trả vốn cho cổ đông trong khi vẫn duy trì một bảng cân đối kế toán vững chắc.
Lần cuối cùng Fed áp đặt hạn chế vốn đối với một ngân hàng lớn là vào năm 2020, khi họ giới hạn chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu trong thời kỳ đại dịch. Hạn chế đó đã được dỡ bỏ vào giữa năm 2021 sau khi các bài kiểm tra căng thẳng bổ sung xác nhận khả năng phục hồi của hệ thống ngân hàng. Vị thế vốn hiện tại của Schwab cao hơn so với các ngân hàng lớn cùng ngành — JPMorgan Chase báo cáo tỷ lệ CET1 là 15,3% trong quý đầu tiên, trong khi Bank of America đạt 12,1%, theo các công bố tương ứng của họ. Tỷ lệ 26,3% của Schwab phản ánh cơ cấu bảng cân đối kế toán có rủi ro tương đối thấp, thiên về tiền mặt của khách hàng môi giới và chứng khoán chính phủ thay vì các khoản vay thương mại.
Chu kỳ CCAR tiếp theo của Fed vào năm 2027 sẽ quyết định liệu đệm vốn căng thẳng vẫn ở mức sàn 2,5% hay được điều chỉnh tăng lên. Hiện tại, các tỷ lệ vốn của Schwab mang lại cho công ty sự linh hoạt để theo đuổi cả tăng trưởng hữu cơ và các thương vụ mua lại tiềm năng trong khi vẫn duy trì vị thế là một trong những tổ chức có vốn hóa tốt nhất trong lĩnh vực dịch vụ tài chính Hoa Kỳ.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
