Những điểm chính:
Charles Schwab đang hợp tác với Cboe Global Markets để cung cấp các hợp đồng quyền chọn kiểu có/không trên chỉ số S&P 500, trở thành công ty môi giới truyền thống lớn nhất gia nhập lĩnh vực thị trường dự đoán.
Charles Schwab đang làm việc với Cboe Global Markets để ra mắt một loại hợp đồng quyền chọn mới cho phép khách hàng đặt cược nhị phân vào hiệu suất của chỉ số S&P 500, đánh dấu bước đi đầu tiên của công ty môi giới này vào thị trường dự đoán, theo một báo cáo của Wall Street Journal. Tính năng này dự kiến sẽ được triển khai cho khách hàng của Schwab trong những tháng tới.
"Cấu trúc quyền chọn nhị phân mang đến cho các nhà đầu tư bán lẻ một cách thức đơn giản để thể hiện quan điểm định hướng về thị trường mà không cần sự phức tạp của quyền chọn truyền thống," ông Tom Brennan, một nhà phân tích chuyên về IPO và M&A, cho biết. "Việc Schwab tham gia xác nhận thị trường dự đoán là một hạng mục sản phẩm hợp pháp cho các công ty môi giới chính thống."
Không giống như các nền tảng như Polymarket và Kalshi, vốn cung cấp các hợp đồng kiểu tương lai gắn liền với kết quả sự kiện, sản phẩm của Schwab sẽ hoạt động như một quyền chọn nhị phân — trả một khoản tiền mặt cố định hoặc hết hạn vô giá trị dựa trên việc chỉ số S&P 500 đóng cửa trên hay dưới mức giá mục tiêu đã định trước. Schwab và Cboe cũng đang khám phá tính năng "Vùng Cộng" (Plus Zone) cho phép thanh toán một phần khi chỉ số kết thúc gần với mức mục tiêu, ngay cả khi không đạt chính xác mức đó.
Việc ra mắt này đưa Schwab trở thành công ty gia nhập mới nhất trong ngành công nghiệp thị trường dự đoán vốn đã thu hút sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà giao dịch và các công ty tài chính lớn. Coinbase và Robinhood đều đã giới thiệu các sản phẩm thị trường dự đoán, trong khi các nền tảng chuyên biệt Kalshi và Polymarket đã thu hút hàng tỷ đô la khối lượng giao dịch trên nhiều sự kiện, từ bầu cử đến công bố dữ liệu kinh tế. Schwab, công ty quản lý hơn 100 tỷ đô la tài sản khách hàng, có kế hoạch tập trung hoàn toàn vào các chuẩn mực tài chính với kết quả có thể kiểm chứng khách quan, tránh các hợp đồng liên quan đến chính trị, thể thao hoặc các sự kiện thực tế khác.
Một nguồn doanh thu mới cho các công ty môi giới
Quan hệ đối tác này đại diện cho một kênh doanh thu tiềm năng mới cho Schwab vào thời điểm áp lực lên thu nhập phí môi giới truyền thống gia tăng do giao dịch hoa hồng bằng 0 và thu nhập từ lãi suất giảm. Các quyền chọn dựa trên sự kiện tạo ra phí giao dịch cho mỗi hợp đồng được giao dịch, và sự liên kết với S&P 500 đảm bảo tính thanh khoản sâu rộng từ cả nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ.
Theo báo cáo, các công ty đã thảo luận về việc mở rộng danh mục sản phẩm ra ngoài S&P 500 sang các chỉ số thị trường hoặc chuẩn mực tài chính khác. Tính năng Vùng Cộng của Cboe, nếu được áp dụng, có thể tạo sự khác biệt cho sản phẩm của Schwab so với các quyền chọn nhị phân trên các nền tảng khác bằng cách giảm rủi ro tất cả-hoặc-không vốn đã từng khiến một số nhà đầu tư bán lẻ e ngại.
Áp lực cạnh tranh gia tăng lên các nền tảng chuyên biệt
Việc Schwab tham gia làm gia tăng cạnh tranh cho các nền tảng thị trường dự đoán chuyên biệt vốn đã thống trị không gian này. Kalshi, sàn giao dịch được CFTC quản lý, đã chứng kiến khối lượng giao dịch tăng vọt khi sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ đối với các hợp đồng sự kiện ngày càng lớn. Polymarket, được xây dựng trên công nghệ blockchain, đã xử lý hàng tỷ đô la cược liên quan đến bầu cử. Cả hai nền tảng hiện phải đối mặt với một đối thủ cạnh tranh có vốn hóa tốt với cơ sở hàng triệu tài khoản môi giới bán lẻ hiện có.
Động thái này cũng gây áp lực lên Coinbase và Robinhood, những công ty đã ra mắt các sản phẩm thị trường dự đoán trong những tháng gần đây. Khả năng nhận diện thương hiệu và cơ sở hạ tầng pháp lý của Schwab có thể mang lại lợi thế trong việc thu hút các nhà đầu tư chính thống vốn còn e ngại khi sử dụng các nền tảng mới hoặc nền tảng gốc tiền mã hóa.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
