RBC Capital Markets tái khẳng định xếp hạng Outperform cho BP với giá mục tiêu 700p, ngụ ý tiềm năng tăng hơn 30% so với mức 540,5p hiện tại. Ngân hàng đầu tư cho rằng bảng cân đối kế toán đang cải thiện và bối cảnh hàng hóa hỗ trợ đã lấn át những lo ngại về biến động trong hội đồng quản trị.
RBC Capital Markets nhận định cổ phiếu BP có thể tăng hơn 30%, với lý do bảng cân đối kế toán đang cải thiện và môi trường giao dịch hàng hóa hỗ trợ.
"Trong khi giới truyền thông lá cải vẫn tiếp tục xoáy sâu vào các vở kịch trong phòng họp của BP, môi trường vĩ mô vẫn rất hỗ trợ cho luận điểm đầu tư vào BP, và chúng tôi tiếp tục thấy dư địa để cổ phiếu này vượt trội so với các đối thủ cùng ngành," RBC cho biết trong một báo cáo.
Ngân hàng đầu tư Canada này đặt giá mục tiêu 700p cho BP, so với mức giao dịch hiện tại khoảng 540,5p. RBC tái khẳng định xếp hạng Outperform cho gã khổng lồ dầu mỏ niêm yết tại London.
Định giá lạc quan này được đưa ra trong bối cảnh BP đang điều hướng những biến động trong hội đồng quản trị sau sự ra đi của cựu chủ tịch Albert Manifold, người được RBC mô tả là "tác nhân của sự thay đổi" trong mắt nhiều nhà đầu tư. Chủ tịch hiện tại Thomson đã khẳng định chiến lược của công ty vẫn không thay đổi, tập trung vào giảm đòn bẩy tài chính và nâng cao hiệu quả.
RBC lưu ý rằng những lo ngại về quản trị vẫn chưa biến mất, cho rằng các nhà đầu tư sẽ cần "sự yên tâm về tính nhất quán chiến lược" sau một giai đoạn tái cơ cấu liên tục và thay đổi nhân sự quản lý. Tuy nhiên, lập luận cốt lõi của ngân hàng này là các con số hiện đang nghiêng về phía BP.
Môi trường vĩ mô hỗ trợ — bao gồm giá dầu tăng cao và biên lợi nhuận lọc dầu mạnh — tạo ra động lực cho dòng tiền của BP, cho phép giảm nợ nhanh hơn. BP đã nỗ lực củng cố bảng cân đối kế toán sau một thời gian đòn bẩy tài chính cao, với nợ ròng giảm trong các quý gần đây. Dầu Brent đã giao dịch trên 70 USD/thùng trong phần lớn năm nay, hỗ trợ dòng tiền trên toàn ngành.
Quan điểm của RBC đưa họ vào nhóm các nhà phân tích lạc quan nhất đối với BP. Cổ phiếu này đã hoạt động kém hơn một số đối thủ dầu mỏ châu Âu trong năm nay, bao gồm Shell và TotalEnergies, khi những biến động trong phòng họp tạo ra sự không chắc chắn về định hướng chiến lược. Cổ phiếu BP đang giao dịch ở mức chiết khấu so với nhóm đối thủ trên cơ sở lợi nhuận kỳ vọng, một khoảng cách mà RBC tin sẽ thu hẹp khi câu chuyện giảm đòn bẩy tài chính thu hút được sự chú ý.
Mục tiêu 700p ngụ ý mức định giá cao hơn khoảng 30% so với giá cổ phiếu hiện tại, cho thấy RBC nhìn thấy rủi ro giảm giá hạn chế từ những nhiễu loạn về quản trị. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo quý tiếp theo của BP để tìm bằng chứng cho thấy chiến lược giảm đòn bẩy tài chính đang mang lại sự cải thiện có thể đo lường được cho bảng cân đối kế toán.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
