Định giá của Qualcomm Inc. đang được Wall Street định hình lại, với cổ phiếu tăng 12% vào thứ Sáu lên mức cao kỷ lục khi các nhà đầu tư đặt cược vào vai trò ngày càng mở rộng của nhà sản xuất chip này trong việc cung cấp năng lượng cho trí tuệ nhân tạo trong ô tô, PC và phần cứng trung tâm dữ liệu trong tương lai.
"Các nhà đầu tư đang 'thức tỉnh' trước thực tế rằng Qualcomm đã sẵn sàng để lấy lại vinh quang trước đây và dẫn đầu cuộc cách mạng thiết bị kết nối tiếp theo," Ivan Feinseth, nhà phân tích tại Tigress Financial Partners, người đã duy trì xếp hạng mua đối với cổ phiếu này, cho biết. Ông bày tỏ sự lạc quan về một thiết bị tiềm năng từ sự hợp tác với OpenAI, mô tả nó là "một chiếc điện thoại dựa trên hệ điều hành AI có thể làm được mọi thứ."
Động lực trực tiếp cho đợt tăng giá hôm thứ Sáu là thỏa thuận kéo dài nhiều năm với Stellantis NV, công ty sẽ sử dụng Snapdragon Digital Chassis của Qualcomm để cung cấp năng lượng cho buồng lái, kết nối và hệ thống hỗ trợ người lái tiên tiến (ADAS) trên danh mục 14 thương hiệu của mình, bao gồm Jeep, Dodge và Maserati. Thỏa thuận này bổ sung vào danh sách các đối tác ô tô đang ngày càng tăng của Qualcomm, bao gồm Volkswagen, Hyundai và BMW. Doanh thu liên quan đến ô tô của công ty đã tăng 38% trong quý trước lên 1,3 tỷ USD.
Những diễn biến gần đây báo hiệu một sự thay đổi quan trọng trong nhận thức đối với Qualcomm, vốn từ lâu đã thống trị thị trường điện thoại di động nhưng thường được định giá là nhà cung cấp phần cứng tăng trưởng chậm. Thị trường hiện đang định giá nó như một công ty chủ chốt trong lĩnh vực "AI tại biên" (edge AI) có tốc độ tăng trưởng cao, nơi quá trình xử lý diễn ra ngay trên chính thiết bị, đưa nó vào cuộc cạnh tranh trực tiếp với các đối thủ nặng ký như Nvidia Corp. và Advanced Micro Devices Inc.
Từ điện thoại thông minh đến mọi thứ: Con hào AI tại biên của Qualcomm
Trong khi Nvidia thống trị thị trường đào tạo các mô hình AI lớn trên đám mây, Qualcomm đang tận dụng chuyên môn lâu năm của mình về các bộ xử lý dựa trên Arm tiết kiệm năng lượng để chiếm lĩnh vũ trụ thiết bị biên hỗ trợ AI đang ngày càng mở rộng. Chip của họ đã có mặt trong các máy tính Surface mới nhất của Microsoft và kính thông minh từ cả Google và Meta Platforms.
Sự tập trung vào hiệu suất trên mỗi watt này mang lại lợi thế then chốt so với các bộ xử lý x86 truyền thống của Intel, đáp ứng nhu cầu quan trọng về tính toán công suất thấp trong các thiết bị chạy bằng pin. Các báo cáo về sự hợp tác giữa MediaTek và OpenAI để phát triển điện thoại thông minh AI càng làm nổi bật nỗ lực toàn ngành hướng tới AI trên thiết bị, một xu hướng đánh đúng vào thế mạnh của Qualcomm và có thể mở ra các cơ hội thương hiệu mới, theo nhà phân tích Ming-Chi Kuo.
Tham vọng trung tâm dữ liệu mở ra mặt trận mới
Đợt tăng giá cổ phiếu hôm thứ Sáu cũng phản ánh sự kỳ vọng của nhà đầu tư vào việc Qualcomm gia nhập thị trường trung tâm dữ liệu, một phân khúc do Nvidia thống trị. Công ty đã công bố các chip tăng tốc tùy chỉnh AI200 và AI250 vào cuối năm ngoái, cung cấp tính linh hoạt lập trình cao hơn GPU và dự kiến ra mắt vào cuối năm nay.
CEO Qualcomm Cristiano Amon đã tuyên bố trong một cuộc gọi báo cáo thu nhập vào tháng 4 rằng công ty sẽ bắt đầu vận chuyển chip trung tâm dữ liệu cho một "nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô siêu lớn" trong năm nay. Nhiều chi tiết hơn dự kiến sẽ được tiết lộ khi Amon có bài phát biểu quan trọng tại hội nghị Computex ở Đài Bắc vào ngày 2 tháng 6, với ngày dành cho nhà đầu tư được lên lịch vào ngày 24 tháng 6.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
