Những điểm chính:
Cổ phiếu QFIN-S tăng vọt 20% lên 59,1 HKD sau khi BofA Securities nâng mục tiêu giá, với lý do ban lãnh đạo có lập trường mang tính xây dựng hơn về việc mua lại cổ phiếu.
"Ban lãnh đạo đã có lập trường mang tính xây dựng hơn về việc mua lại cổ phiếu, cho thấy rằng với mức định giá hấp dẫn, việc mua lại cổ phiếu một lần nữa trở thành một lựa chọn khả thi," BofA Securities cho biết trong một báo cáo, đánh dấu sự thay đổi so với lập trường thận trọng hơn trong quý trước.
Công ty công nghệ tài chính này báo cáo lợi nhuận ròng phi GAAP quý 1 năm 2026 đạt 946 triệu NDT, gần chạm mức cao nhất trong dải hướng dẫn 900 triệu đến 950 triệu NDT và cao hơn 3,9% so với dự báo đồng thuận. Doanh thu giảm 4,5% theo quý và giảm 16,7% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 3,909 tỷ NDT, nhưng vẫn cao hơn 6,6% so với kỳ vọng của thị trường. BofA đã nâng dự báo EPS giai đoạn 2026-2028 thêm 10% đến 14% và nâng mục tiêu giá cổ phiếu niêm yết tại Hong Kong từ 53,81 HKD lên 59,77 HKD, trong khi vẫn giữ xếp hạng Trung lập. Mục tiêu giá cổ phiếu niêm yết tại Mỹ (QFIN.US) được nâng từ 13,80 USD lên 15,33 USD.
Đà tăng này đưa QFIN-S lên mức 59,1 HKD, gần với mục tiêu điều chỉnh của BofA, cho thấy tiềm năng tăng giá hạn chế từ mức hiện tại dưới xếp hạng Trung lập. Morgan Stanley duy trì xếp hạng Overweight với mục tiêu 25 USD cho QFIN.US, lưu ý rằng khối lượng cho vay quý 1 vượt dự báo của họ 8,8% và ban lãnh đạo kỳ vọng sự cải thiện biên sẽ tiếp diễn trong quý 2.
Khối lượng cho vay trong quý 1 giảm 7,5% so với quý trước nhưng vượt ước tính của Morgan Stanley 8,8%, nhờ vào khối lượng cho vay giải pháp công nghệ gia tăng. Lợi nhuận ròng theo GAAP của công ty đạt 883 triệu NDT, giảm 50,9% so với một năm trước đó.
Việc BofA nâng dự báo lợi nhuận phản ánh kết quả vượt kỳ vọng trong quý 1 và triển vọng được cải thiện về việc mua lại cổ phiếu. Ngân hàng này trước đó đã có quan điểm thận trọng sau khi ban lãnh đạo tỏ ra dè dặt về việc mua lại trong quý trước.
Lập trường cải thiện về mua lại cổ phiếu cho thấy ban lãnh đạo đánh giá cổ phiếu đang bị định giá thấp ở mức hiện tại, tạo ra một mức sàn cho giá cổ phiếu. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các chỉ số hoạt động trong quý 2 để xác nhận xu hướng ổn định mà Morgan Stanley đã nhấn mạnh.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
