Báo cáo trọng điểm
Một nhóm các nhà cung cấp điện tử chủ chốt đã công bố một đợt mở rộng năng lực sản xuất mới với tổng trị giá hơn 20 tỷ RMB (2,75 tỷ USD) để đáp ứng nhu cầu tăng vọt về bảng mạch in (PCB) cao cấp được sử dụng trong phần cứng trí tuệ nhân tạo. Động thái này diễn ra khi nhu cầu từ các sản phẩm thế hệ tiếp theo của Nvidia Corp. tạo ra sự tắc nghẽn trong chuỗi cung ứng linh kiện.
"Sự thiếu hụt nguồn cung máy dệt có thể đạt 6,1% vào năm 2026 và mở rộng lên hơn 10,6% vào năm 2027," các nhà phân tích tại Zhongtai Securities cho biết trong một ghi chú. "Logic định giá của ngành có thể chuyển đổi toàn diện sang định giá theo mức độ khan hiếm."
Làn sóng đầu tư bao gồm cam kết trị giá 5,5 tỷ RMB từ WUS Printed Circuit cho một dự án PCB mật độ cao mới, sau đó đã được bổ sung thêm 3,3 tỷ RMB để hỗ trợ đặc biệt cho sản xuất chip AI. Vào tháng 3, ZDT Industrial cũng đã công bố kế hoạch 11 tỷ RMB cho một cơ sở PCB cao cấp mới. Riêng biệt, Victory Giant Technology tuyên bố họ đang nỗ lực toàn diện để mở rộng sản xuất. Việc xây dựng này là phản ứng trực tiếp đối với những thay đổi thiết kế trong nền tảng Rubin AI sắp tới của Nvidia, điều này sẽ làm tăng giá trị nội dung PCB trên mỗi máy chủ.
Nhu cầu tăng vọt này đang thắt chặt thị trường cho các nguyên liệu thượng nguồn thiết yếu, dẫn đến việc tăng giá đáng kể và dự báo về tình trạng thiếu hụt kéo dài. Công ty Mitsubishi Gas Chemical của Nhật Bản đã công bố mức tăng giá 30% cho các sản phẩm tấm đồng phủ và các sản phẩm khác, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 4. Theo Shenwan Hongyuan Securities, các nhà phân tích dự báo thị trường PCB cho trung tâm dữ liệu sẽ tăng từ 12,5 tỷ USD vào năm 2024 lên 23 tỷ USD vào năm 2030. Nguồn cung thắt chặt của các vật liệu cao cấp như lá đồng xử lý ngược (RTF) và lá đồng cấu hình cực thấp (VLP) dự kiến sẽ duy trì mức giá cao và có lợi cho các nhà cung cấp nội địa Trung Quốc có thể mở rộng quy mô sản xuất.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
