ETF PAVE tăng khi xây dựng trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy công suất tăng gấp 50 lần

Công suất trung tâm dữ liệu AI đã tăng gấp 50 lần trong bốn năm, đưa các ETF cơ sở hạ tầng như PAVE lên hàng đầu trong xu hướng xây dựng.

Công suất trung tâm dữ liệu AI đã mở rộng gấp 50 lần trong bốn năm, thúc đẩy nhu cầu về thiết bị lưới điện và cơ sở hạ tầng năng lượng, giúp Quỹ ETF Phát triển Cơ sở hạ tầng Hoa Kỳ Global X (PAVE) tăng điểm khi các công ty điện lực nắm bắt được chi tiêu xây dựng ngày càng lớn.

"Giai đoạn đầu của cuộc chơi AI xoay quanh chip. Giai đoạn tiếp theo vẫn tiếp tục tập trung vào việc xây dựng," Jay Woods, trưởng bộ phận chiến lược thị trường tại Chase Games, nhận định trong một phân tích trên CNBC Pro.

MasTec Inc., một công ty xây dựng đường dây truyền tải và lưới điện, đã tăng vọt 133% trong 52 tuần qua khi các công ty điện lực và thiết bị lưới điện được hưởng lợi từ chi tiêu vốn liên quan đến AI gia tăng. Quy mô trung tâm dữ liệu đã tăng gấp 50 lần trong bốn năm, theo Exponential View. Chi phí token đã giảm 60% đến 70% mỗi năm theo ước tính của Goldman Sachs, nhưng gần ba phần tư doanh nghiệp đã vượt dự toán chi phí AI vào năm ngoái, theo FinOps Foundation.

Việc xây dựng cơ sở hạ tầng đại diện cho một chu kỳ chi tiêu kéo dài nhiều năm, vượt ra ngoài các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn. PAVE mang đến sự tiếp xúc đa dạng với các công ty điện lực, thiết bị lưới điện và xây dựng, những đơn vị được hưởng lợi khi các nhà siêu quy mô đổ vốn vào các trung tâm dữ liệu ngốn nhiều năng lượng. Goldman Sachs dự báo mức tiêu thụ token sẽ tăng gấp 24 lần vào năm 2030, đòi hỏi sự mở rộng tương xứng về cơ sở hạ tầng vật chất.

Chi tiêu cho Lưới điện Trở thành Điểm nghẽn Tiếp theo của AI

Sự mở rộng nhanh chóng của trí tuệ nhân tạo đã tạo ra một chủ đề đầu tư thứ cấp: cơ sở hạ tầng vật chất cần thiết để cấp điện và kết nối các trung tâm dữ liệu. Trong khi Nvidia Corp. và các nhà sản xuất chip khác đã chiếm lấy làn sóng chi tiêu AI đầu tiên, thì việc xây dựng lưới điện, đường dây truyền tải và hệ thống điện dự phòng đang nổi lên như một điểm nghẽn tiếp theo.

MasTec, công ty xây dựng đường dây truyền tải và mạng cáp quang, đã chứng kiến cổ phiếu tăng 133% trong năm qua. Cổ phiếu gần đây đã lấy lại đường trung bình động 50 ngày ở mức 385 USD, với chỉ báo hội tụ-phân kỳ trung bình động kích hoạt tín hiệu mua mà lần trước đã báo hiệu một đợt tăng giá, theo Woods. Caterpillar Inc. và Generac Holdings Inc. cũng được hưởng lợi từ chủ đề cơ sở hạ tầng, với lượng đơn đặt hàng tồn đọng kỷ lục của Caterpillar phản ánh nhu cầu về máy móc hạng nặng được sử dụng trong xây dựng trung tâm dữ liệu.

Cơ sở hạ tầng Lưu trữ Nổi lên như một Biên giới Mới

Ngoài điện và thiết bị lưới điện, chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI đang mở rộng sang lĩnh vực lưu trữ được thiết kế riêng cho khối lượng công việc suy luận. Dell Technologies Inc. đã chứng minh rằng việc giảm tải bộ nhớ đệm KV từ bộ nhớ GPU sang bộ lưu trữ chuyên dụng có thể giảm thời gian đến token đầu tiên từ 17 giây xuống còn một giây ở ngữ cảnh 131.000 token, theo các điểm chuẩn trên bốn GPU Nvidia H100. Sự cải thiện này giải quyết một điểm nghẽn đang gia tăng khi các mô hình AI tác nhân duy trì ngữ cảnh qua các phiên kéo dài, tiêu tốn hàng gigabyte bộ nhớ GPU mà lẽ ra có thể được sử dụng cho tính toán.

Hàm ý Đầu tư

Đối với các nhà đầu tư, chủ đề cơ sở hạ tầng mang đến sự tiếp xúc vượt ra ngoài Magnificent Seven. PAVE nắm giữ các vị thế trong các công ty điện lực, xây dựng và công nghiệp, những công ty ít tương quan hơn với chu kỳ bán dẫn. MasTec giao dịch với vốn hóa thị trường khoảng 20 tỷ USD, trong khi Caterpillar và Generac cung cấp thêm sự đa dạng hóa trong chuỗi giá trị xây dựng. Rủi ro chính là việc thực thi: sự chậm trễ của trung tâm dữ liệu có thể đẩy lùi thời điểm ghi nhận doanh thu của các nhà thầu cơ sở hạ tầng, mặc dù xu hướng nhu cầu dài hạn vẫn còn nguyên vẹn.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.