Những điểm chính:
Parabilis Medicines, một công ty công nghệ sinh học ở giai đoạn thử nghiệm lâm sàng phát triển các loại thuốc peptide nhắm vào các mục tiêu tế bào khó tiếp cận, đã huy động được 670 triệu USD trong một đợt IPO tăng vốn trên Nasdaq, định giá công ty ở mức khoảng 2,3 tỷ USD.
"Việc tăng quy mô là một tín hiệu mạnh mẽ nữa cho thấy đường ống IPO công nghệ sinh học đang khả quan hơn nhiều so với năm ngoái," Lukas Muehlbauer, cộng tác viên tại IPOX Research, cho biết. "Parabilis nổi bật khi mang lại nhiều uy tín nhờ quan hệ đối tác với Regeneron."
Công ty có trụ sở tại Cambridge, Massachusetts đã bán 33,5 triệu cổ phiếu với giá 20 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn mức giá dự kiến ban đầu từ 17 đến 19 USD và tăng so với 25 triệu cổ phiếu mà công ty dự định bán lúc đầu. Các nhà bảo lãnh có quyền chọn mua thêm 5,025 triệu cổ phiếu trong vòng 30 ngày. Parabilis, trước đây có tên là Fog Pharmaceuticals, đã huy động được hơn 800 triệu USD từ các nhà đầu tư bao gồm ARCH Venture Partners, Fidelity Investments, GV và RA Capital kể từ khi được thành lập vào năm 2015 bởi giáo sư Greg Verdine của Đại học Harvard.
Việc định giá mạnh mẽ cho thấy các nhà đầu tư tổ chức sẵn sàng hỗ trợ các công ty công nghệ sinh học được vốn hóa tốt với các quan hệ đối tác chiến lược, ngay cả khi lĩnh vực này vẫn còn chọn lọc sau một năm 2025 đầy biến động đối với các đợt niêm yết. Khoản đầu tư tư nhân 75 triệu USD của Regeneron và một hợp tác riêng trị giá tới 2,2 tỷ USD trong các khoản thanh toán theo mốc phát triển cung cấp sự xác nhận từ bên ngoài cho nền tảng "Helicon" của Parabilis, nền tảng này thiết kế các loại thuốc peptide để tiếp cận các mục tiêu bên trong tế bào — một loại protein từ lâu được coi là không thể dùng thuốc bằng các phương pháp sinh học thông thường.
Ứng viên chủ lực của công ty, zolucatetide, đang được đánh giá trong nhiều thử nghiệm khối u rắn với hơn 150 bệnh nhân đã được dùng thuốc cho đến nay. Parabilis có kế hoạch mở rộng sang các lĩnh vực điều trị khác ngoài ung thư, mặc dù chưa tiết lộ lộ trình cụ thể.
Quan hệ đối tác với Regeneron, được công bố vào tháng trước, bao gồm việc phát triển các phương pháp điều trị mới cho các bệnh khó tiếp cận sử dụng nền tảng của Parabilis. Cấu trúc thỏa thuận — khoản đầu tư vốn cổ phần 75 triệu USD cùng với các khoản thanh toán theo mốc phát triển có thể lên tới 2,2 tỷ USD — phản ánh mô hình đã thấy trong các đợt IPO công nghệ sinh học gần đây, nơi sự hậu thuẫn chiến lược từ các hãng dược giúp giảm rủi ro cho khoa học ở giai đoạn đầu đối với các nhà đầu tư trên thị trường đại chúng.
Leerink Partners, BofA Securities, Evercore ISI, Guggenheim Securities và LifeSci Capital là các nhà bảo lãnh phát hành. Parabilis dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch trên Nasdaq với mã chứng khoán PBLS vào thứ Tư.
Đợt IPO của Parabilis diễn ra khi thị trường IPO công nghệ sinh học đang có dấu hiệu phục hồi sau một năm 2025 biến động. Các đợt niêm yết thành công từ Kailera và Veradermics đã khuyến khích nhiều nhà phát triển thuốc hơn thử nghiệm nhu cầu thị trường đại chúng. Tuy nhiên, hiệu suất sau niêm yết nghiêng về các thương vụ lớn hơn, được hậu thuẫn tốt hơn, nghĩa là các nhà đầu tư đang có sự chọn lọc. Khoản tài trợ hơn 800 triệu USD trước IPO của Parabilis và sự chứng thực chiến lược từ Regeneron đưa công ty vào nhóm những doanh nghiệp được vốn hóa tốt hơn, nhưng với tư cách là một công ty ở giai đoạn thử nghiệm lâm sàng chưa có doanh thu và không có sản phẩm nào được phê duyệt, định giá của công ty sẽ phụ thuộc vào kết quả dữ liệu lâm sàng từ các thử nghiệm zolucatetide đang tiến hành.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
