Palantir Technologies giảm 7% xuống còn 120 USD vào giữa phiên giao dịch thứ Hai, hoạt động kém hơn so với các công ty phần mềm cùng ngành Palo Alto Networks và CrowdStrike khi hợp đồng với cơ quan tình báo Pháp bị cắt giảm làm dấy lên lo ngại mới về doanh thu tại châu Âu.
Palantir Technologies đang hoạt động kém hơn đáng kể so với các công ty phần mềm cùng ngành trong phiên giao dịch thứ Hai, với mức giảm 7% dường như mang tính đặc thù riêng của công ty hơn là do yếu tố ngành.
Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) giảm 7% xuống quanh mức 120 USD vào giữa phiên thứ Hai, trở thành cổ phiếu giảm mạnh nhất trong nhóm phần mềm doanh nghiệp. Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) chỉ giảm chưa đến 1% xuống khoảng 285 USD, trong khi CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) đi ngang ở mức xấp xỉ 683 USD. Sự phân hóa này cho thấy một câu chuyện rõ ràng: đây không phải là sự thoái vốn khỏi nhóm cổ phiếu phần mềm có định giá cao.
"Việc Palantir phụ thuộc vào các hợp đồng chính phủ châu Âu đang tạo ra rủi ro về mặt thông tin mà các công ty an ninh mạng cùng ngành hiện không gặp phải," Alex Nguyen, chuyên viên phân tích phần mềm doanh nghiệp tại Edgen, nhận định. "Việc cơ quan tình báo Pháp ngừng sử dụng dịch vụ làm sống lại những lo ngại về sự tập trung doanh thu vào các hợp đồng chính phủ mà các nhà đầu tư đã gác lại trong chu kỳ cường điệu hóa AI."
Áp lực bắt nguồn từ các báo cáo cho thấy một cơ quan tình báo nội địa của Pháp đang loại bỏ nền tảng của Palantir để chuyển sang sử dụng đối thủ cạnh tranh trong nước, làm dấy lên những lo ngại đã xuất hiện từ tuần trước khi Simply Wall Street đưa tin về một vụ kiện thua tại Thụy Sĩ và việc Pháp thay thế Palantir trong các hợp đồng tình báo bằng một nhà cung cấp trong nước. Tính chất đặc thù của đợt bán tháo này càng được củng cố bởi diễn biến của các cổ phiếu cùng ngành: Palo Alto Networks đang giao dịch gần mức đỉnh 52 tuần là 302,95 USD sau báo cáo thu nhập quý 3 năm tài chính 2026 mạnh mẽ, và cổ phiếu CrowdStrike đã tăng 46% từ đầu năm đến nay với ngày giao dịch không hưởng quyền chia tách cổ phiếu tỷ lệ 4:1 trong tuần này.
Palantir đang giao dịch ở mức hệ số giá trên thu nhập (P/E) trailing là 144 lần và P/E forward là 88 lần, với đường trung bình động 50 ngày ở mức 138,43 USD, hiện cao hơn đáng kể so với giá giao dịch thực tế. Định giá luôn là một vấn đề gây tranh cãi. Wolfe Research gần đây đã nâng xếp hạng cổ phiếu từ "Kém hơn" lên "Hoạt động ngang bằng" nhưng từ chối đưa ra mức giá mục tiêu, với lý do định giá. Luận điểm tăng giá dựa trên kết quả quý 1/2026, khi Palantir đạt doanh thu 1,63 tỷ USD, tăng 84,7% so với cùng kỳ năm ngoái, và nâng dự báo tăng trưởng cả năm lên 71%. Quan hệ đối tác với Google Cloud (thuộc Alphabet) mang lại một hướng tăng trưởng tiềm năng. Tuy nhiên, sự tăng trưởng vượt trội đi kèm với định giá khắt khe đã tạo ra khoảng cách lớn giữa phe lạc quan và phe bi quan, và vẫn chưa có hồi kết.
Hoạt động giao dịch của nội bộ cũng làm gia tăng sự giám sát. Một thành viên Hội đồng quản trị của Palantir đã bán 16.000 cổ phiếu với giá trị hơn 2,1 triệu USD vào ngày 15/6, được thực hiện theo kế hoạch giao dịch định trước Rule 10b5-1. Cấu trúc kế hoạch này làm giảm tín hiệu định hướng, nhưng thời điểm bán gần mức đáy 52 tuần đã thu hút sự chú ý.
Cổ phiếu Palantir hiện đã giảm 31% từ đầu năm đến nay, trái ngược hoàn toàn với mức tăng trưởng hai con số của các cổ phiếu an ninh mạng cùng ngành. Câu hỏi trước mắt là liệu áp lực bán có tiếp tục tập trung quanh mức 120 USD hay không. Nếu phá vỡ hoàn toàn ngưỡng này, cổ phiếu có thể kích hoạt làn sóng bán theo đà, trong khi nếu ngưỡng hỗ trợ này được giữ vững, có thể thu hút các nhà đầu tư bắt đáy vẫn tin tưởng vào luận điểm dài hạn về AI. Đối với các nhà đầu tư, thông điệp chính hẹp hơn so với cuộc tranh luận giữa phe tăng và phe giảm: một ngày hoạt động kém hiệu quả không định nghĩa bức tranh dài hạn, nhưng tính chất đặc thù của đợt giảm hôm nay cho thấy nên duy trì quy mô vị thế ở mức vừa phải do biến động và định giá của cổ phiếu này.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
