Những điểm chính:
Đơn vị Rio Grande LNG của NextDecade Corp. đã chào bán 3,5 tỷ USD trái phiếu bảo đảm cao cấp qua bốn đợt, đây là đợt huy động nợ lớn nhất cho nhà ga xuất khẩu tại Texas khi công ty thúc đẩy xây dựng một trong những dự án hóa lỏng khí đốt lớn nhất Hoa Kỳ.
Đợt chào bán bao gồm 1 tỷ USD trái phiếu lãi suất 5,25% đáo hạn năm 2031, 500 triệu USD trái phiếu lãi suất 5,5% đáo hạn năm 2034, 1,25 tỷ USD trái phiếu lãi suất 5,75% đáo hạn năm 2036 và 750 triệu USD trái phiếu lãi suất 6,15% đáo hạn năm 2041, công ty có trụ sở tại Houston cho biết hôm thứ Năm. Trái phiếu kỳ hạn 2031 được định giá ở mức 99,918% mệnh giá, trái phiếu kỳ hạn 2034 ở mức 99,877% mệnh giá, trong khi trái phiếu kỳ hạn 2036 và 2041 được định giá tại mệnh giá. Lãi suất coupon bình quân gia quyền trên bốn đợt vào khoảng 5,7%, phản ánh hồ sơ tín dụng của dự án và môi trường đường cong lợi suất đang dốc lên.
"Việc thực hiện mạnh mẽ trên toàn bộ các kỳ hạn cho thấy niềm tin của các tổ chức vào các yếu tố cơ bản của dự án Rio Grande LNG và luận điểm xuất khẩu khí đốt tự nhiên dài hạn của Hoa Kỳ", ông Omar Tariq, nhà phân tích năng lượng tại Edgen, cho biết.
Số tiền thu được sẽ dùng để trả một phần dư nợ theo các thỏa thuận tín dụng hiện tại của RGLNG và trang trải các khoản phí và chi phí liên quan. Các trái phiếu này xếp ngang hàng (pari passu) với các khoản vay theo kỳ hạn hiện tại, hạn mức vốn lưu động và các khoản nợ bảo đảm cao cấp khác của công ty. Việc đóng giao dịch dự kiến vào ngày 2 tháng 7.
Rio Grande LNG, tọa lạc gần Brownsville, Texas, có công suất tiềm năng khoảng 48 triệu tấn mỗi năm trên tới 10 dây chuyền hóa lỏng, theo thông tin từ công ty. Khu vực dự án có đủ không gian cho cả 10 dây chuyền, và NextDecade cũng đang đánh giá một dự án thu giữ và lưu trữ carbon tiềm năng. Hoa Kỳ đã trở thành nhà xuất khẩu LNG lớn nhất thế giới vào năm 2023, vượt qua Australia và Qatar, với công suất xuất khẩu dự kiến vượt quá 25 tỷ feet khối mỗi ngày vào năm 2028, theo Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ.
Các trái phiếu được chào bán cho các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện theo Quy tắc 144A và cho các tổ chức ngoài Hoa Kỳ theo Quy định S, và chưa được đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán. Cổ phiếu phổ thông của NextDecade giao dịch trên sàn Nasdaq với mã ticker NEXT.
Việc định giá thành công giúp giảm rủi ro tài chính cho dự án Rio Grande vào thời điểm các nhà phát triển LNG Hoa Kỳ đối mặt với sự bất định về quy định sau khi chính quyền Biden tạm dừng phê duyệt giấy phép xuất khẩu mới, mặc dù chính quyền hiện tại đã có tín hiệu ủng hộ hơn. Đối với NextDecade, đợt huy động nợ 3,5 tỷ USD cung cấp vốn để tài trợ cho việc xây dựng đang diễn ra và đưa công ty vào vị thế có thể đưa ra các quyết định đầu tư cuối cùng cho các dây chuyền hóa lỏng bổ sung ngoài giai đoạn đầu tiên.
Cấu trúc đa kỳ hạn cho phép NextDecade điều chỉnh kỳ hạn nợ phù hợp với hồ sơ dòng tiền dự kiến của dự án, với các trái phiếu đáo hạn sớm nhất vào năm 2031. Trái phiếu kỳ hạn dài nhất năm 2041, mang lãi suất coupon cao nhất ở mức 6,15%, cung cấp vốn dài hạn với lãi suất cố định, giúp dự án tránh được biến động lãi suất trong tương lai.
NextDecade, do Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc Michael A. LaLonde và Chủ tịch kiêm Giám đốc Tài chính Stephen C. Clark lãnh đạo, đã phát triển dự án Rio Grande từ khi thành lập công ty vào năm 2007. Dự án này là một trong số các dự án LNG quy mô lớn của Hoa Kỳ, bao gồm mở rộng Corpus Christi của Cheniere Energy, cơ sở Plaquemines của Venture Global và dự án Port Arthur của Sempra, dự kiến sẽ bổ sung thêm hơn 100 triệu tấn mỗi năm công suất xuất khẩu vào năm 2030.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
