Các điểm chính
MSCI Inc. đang thực hiện một đợt tái cơ cấu đáng kể các chỉ số chuẩn cổ phiếu toàn cầu của mình, thêm 49 chứng khoán vào Chỉ số All-Country World (ACWI) và loại bỏ 101 chứng khoán, buộc các quỹ thụ động theo dõi các chỉ số này phải thực hiện điều chỉnh trị giá hàng tỷ đô la.
Động thái này diễn ra khi các nhà đầu tư đang vật lộn với lạm phát dai dẳng và tác động của nó đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Chỉ số giá tiêu dùng mới nhất, cho thấy mức tăng 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái, đã củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ không thể hạ lãi suất trong năm nay, Oliver Pursche từ Wealthspire Advisors nói với Reuters. Bối cảnh đó đã gây áp lực lên các quỹ cổ phiếu rộng lớn như iShares MSCI World ETF (URTH), quỹ gần đây đã lùi bước từ các mức cao kỷ lục.
Những thay đổi đáng kể nhất trong đợt tái cơ cấu bao gồm việc thêm Medline, MasTec và TechnipFMC vào chỉ số hàng đầu MSCI World Index. Trong Chỉ số Thị trường Mới nổi MSCI, các sự bổ sung hàng đầu theo vốn hóa thị trường bao gồm Itau Unibanco On của Brazil và đáng chú ý là cổ phiếu A của Công ty Cổ phần Yangtze Optical Fibre and Cable của Trung Quốc. Việc đưa vào danh sách được kỳ vọng sẽ thúc đẩy nhu cầu đáng kể đối với cổ phiếu của họ từ hàng nghìn tỷ đô la tài sản được lấy làm chuẩn theo các chỉ số của MSCI.
Việc tái phân bổ trọng số cơ học này diễn ra trong một thị trường đang bị chia rẽ giữa các luồng quan điểm trái chiều. Trong khi việc đưa vào cung cấp một động lực kỹ thuật được đảm bảo cho các sự bổ sung mới, thị trường rộng lớn hơn đang phải đối mặt với chi phí năng lượng đã tăng gần 18% trong 12 tháng qua. Đợt tái cơ cấu buộc các nhà đầu tư phải cân nhắc giữa nhu cầu chắc chắn từ các quỹ chỉ số với bức tranh kinh tế vĩ mô bị che mờ bởi những gì một số nhà phân tích gọi là “stagflation lite” (đình trệ lạm phát nhẹ), khiến đợt xáo trộn định kỳ trở thành một bài kiểm tra quan trọng về niềm tin của thị trường toàn cầu.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
