Ngân hàng Dân Sinh Trung Quốc đang hy sinh lợi nhuận ngắn hạn để đổi lấy sự ổn định lâu dài, với kết quả kinh doanh quý đầu tiên tiết lộ một cuộc thanh lọc bảng cân đối kế toán sâu sắc và đau đớn.
Ngân hàng Dân Sinh Trung Quốc đã chứng kiến lợi nhuận ròng quý 1 giảm gần 10% mặc dù doanh thu tăng trưởng, do đội ngũ quản lý mới đẩy nhanh cuộc thanh lọc đau đớn đối với các khoản nợ xấu còn sót lại từ nhiều năm mở rộng quá mức. Lợi nhuận của ngân hàng giảm 9,64% so với một năm trước đó, ngay cả khi doanh thu tăng 2,74%, một nghịch lý được giải thích bởi sự gia tăng lỗ do suy giảm giá trị tín dụng lên 13,89 tỷ nhân dân tệ (1,9 tỷ USD) trong quý.
"Lợi nhuận sụt giảm, nguyên nhân chính là do chúng tôi tăng cường xử lý các tài sản không sinh lời và tăng trích lập dự phòng", Chủ tịch Vương Hiểu Dũng cho biết trong một buổi báo cáo gần đây, báo hiệu một sự thay đổi chiến lược ưu tiên sức khỏe bảng cân đối kế toán hơn là thu nhập ngắn hạn.
Kết quả quý đầu tiên đã phơi bày thách thức. Trong khi doanh thu tăng lên 37,82 tỷ nhân dân tệ, việc tăng trích lập dự phòng đã tiêu tốn hết số lãi đó và hơn thế nữa. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu của ngân hàng, một thước đo chính về đệm dự phòng chống lại nợ xấu, đã giảm xuống 141,94%, lơ lửng ngay trên mức tối thiểu theo quy định là 130%. Điều này cho thấy ngân hàng còn rất ít dư địa để sử dụng các khoản dự trữ hiện có và hiện phải sử dụng thu nhập hiện tại để hấp thụ các rủi ro mới và rủi ro cũ.
Chiến lược sử dụng lợi nhuận để mua chất lượng tài sản này là một nước đi đầy rủi ro đối với ngân hàng cổ phần này. Thực chất đây là một cuộc chạy đua để làm sạch sổ sách khỏi các khoản nợ bất động sản và doanh nghiệp nhỏ bị hư hỏng trước khi các lớp đệm vốn cạn kiệt hoàn toàn, tất cả diễn ra trong khi các mô hình kinh doanh có biên lợi nhuận cao truyền thống đang bị xói mòn bởi sự cạnh tranh khốc liệt và nền kinh tế đang chậm lại.
'Chặt tay' để sống sót sau cơn say bất động sản
Cốt lõi của cuộc thanh lọc tại Ngân hàng Dân Sinh là chiến dịch tích cực nhằm giải quyết rủi ro từ lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn của Trung Quốc. Tỷ lệ nợ xấu đối với các khoản cho vay bất động sản doanh nghiệp đã giảm xuống 3,61% vào năm 2025 từ mức 5,01% một năm trước đó, một mức giảm đạt được không phải nhờ thị trường cải thiện mà nhờ các đợt xóa nợ mạnh tay và hành động pháp lý.
Dưới sự điều hành của ban lãnh đạo mới với nền tảng quản trị rủi ro từ các tập đoàn nhà nước khổng lồ, bao gồm Chủ tịch Cao Nghênh Hân từ Ngân hàng Trung Quốc và Chủ tịch Vương từ Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Ngân hàng Dân Sinh đang chấm dứt kỷ nguyên cho vay lỏng lẻo đối với các tập đoàn tư nhân lớn và các bên liên quan. Ngân hàng đã khởi xướng nhiều vụ kiện chống lại các thực thể từng có liên quan như China Oceanwide Holdings Ltd. để thu hồi hàng tỷ nhân dân tệ nợ quá hạn, một sự đoạn tuyệt dứt khoát với quá khứ. Chiến lược "chặt tay để sống sót" này là một khoản chi phí đắt đỏ nhưng cần thiết cho sự mở rộng đầy rủi ro của những năm trước.
Thắt chặt chi phí để tài trợ cho cuộc thanh lọc
Với lợi nhuận được đổ dồn vào để bù đắp các khoản lỗ cho vay, Ngân hàng Dân Sinh đã chuyển sang cắt giảm chi phí mạnh mẽ trên hai mặt trận: vốn huy động và vận hành. Ngân hàng đã thực hiện chiến dịch hạ thấp chi phí nợ phải trả vốn cao trong lịch sử, cắt giảm lãi suất huy động 40 điểm cơ bản vào năm 2025 xuống còn 1,74%. Ngân hàng đang chuyển dịch từ tiền gửi bán lẻ tốn kém sang việc thu hút dòng tiền giao dịch doanh nghiệp chi phí thấp.
Đồng thời, ngân hàng đang mạnh tay cắt giảm chi phí hoạt động. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập đã giảm xuống còn 25,93% trong quý 1 năm 2026, giảm gần 10 điểm phần trăm so với mức 35,70% của cả năm 2025. Điều này đạt được thông qua việc cắt giảm ròng hơn 1.800 nhân viên và đóng cửa hơn 70 chi nhánh trong hai năm, với trí tuệ nhân tạo được triển khai để thay thế công việc thủ công trong dịch vụ IT và quản lý tài sản.
Lợi thế lịch sử của ngân hàng trong việc phục vụ các doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ (SME), vốn từng là nguồn cho vay biên lợi nhuận cao, cũng đang phai nhạt. Cạnh tranh gay gắt từ các ngân hàng nhà nước đã đè bẹp khả năng định giá, với lãi suất trung bình của Ngân hàng Dân Sinh cho các khoản vay SME bao trùm mới giảm xuống 3,29% trong quý đầu tiên. Trong khi đó, tỷ lệ nợ xấu của phân khúc này đã nhích lên 1,53%, tạo ra một sự kết hợp độc hại giữa lợi nhuận giảm và rủi ro tăng. Đối mặt với thực tế này, ngân hàng đang xoay trục chiến lược từ phục vụ các doanh nghiệp nhỏ lẻ sang việc nhúng hệ thống cho vay của mình vào chuỗi cung ứng của các tập đoàn lớn hơn, ổn định hơn.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
