Những điểm chính:
- Cổ phiếu Micron giảm 6% trước giờ giao dịch sau khi Burry công bố vị thế bán khống
- Nhà phân tích Paul Franke hạ xếp hạng MU xuống Strong Sell do định giá cao
- Cổ phiếu đã tăng 700% từ đáy năm 2022 nhờ nhu cầu bộ nhớ AI
Quay lại
Micron giảm 6% trước giờ giao dịch sau khi Burry bán khống và bị hạ xếp hạng
Cổ phiếu Micron giảm hơn 6% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi Burry công bố vị thế bán khống và bị hạ xếp hạng Strong Sell.
"Tôi xếp hạng cổ phiếu MU là Strong Sell do định giá quá cao trong dài hạn, mang lại tiềm năng tăng bền vững rất hạn chế so với rủi ro giảm giá nghiêm trọng," Paul Franke, nhà phân tích của Seeking Alpha, người đã hạ xếp hạng cổ phiếu từ khuyến nghị mua trước đó vào tháng 8 năm 2022, cho biết.
Cổ phiếu đóng cửa phiên thứ Hai ở mức 984,75 USD, đưa vốn hóa thị trường của nhà sản xuất chip nhớ có trụ sở tại Boise, Idaho lên khoảng 1.100 tỷ USD. Franke chỉ ra hệ số giá trị doanh nghiệp trên doanh thu (EV/Revenue) ở mức 12 lần và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách hữu hình (P/Tangible Book) ở mức 11 lần, cả hai đều vượt quá đỉnh đạt được trong thời kỳ bong bóng Dotcom. Ông cho biết lợi suất dòng tiền tự do đã giảm xuống còn 2,4%, thấp hơn tỷ lệ lạm phát cơ bản. Mức định giá này trái ngược hoàn toàn với tháng 8 năm 2022, khi Franke khuyến nghị mua cổ phiếu như một cơ hội giá trị sâu khi cổ phiếu giao dịch dưới 60 USD. Vào thời điểm đó, cổ phiếu có hệ số EV/Revenue chỉ 2,5 lần và lợi suất dòng tiền tự do trên 15%.
Quỹ Scion Asset Management của Burry đã công bố vị thế bán khống vào ngày 1/7, gia tăng áp lực bán lên một cổ phiếu đã tăng khoảng 700% từ đáy năm 2022 nhờ nhu cầu chip nhớ băng thông cao do AI thúc đẩy, được sử dụng trong các bộ tăng tốc của Nvidia Corp. Theo Franke, hoạt động bán cổ phiếu từ nội bộ cũng đã gia tăng trong năm 2026. Tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng (forward P/E) của cổ phiếu ở mức 13,3 lần, với tỷ lệ bán khống ở mức 3,68% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Công ty đã ghi nhận tăng trưởng doanh thu 167% so với cùng kỳ năm trước trong quý gần nhất, được thúc đẩy bởi nhu cầu bộ nhớ AI.
Ngành bán dẫn rộng lớn hơn cũng đối mặt với những khó khăn. Nvidia giảm 1,2% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, trong khi Advanced Micro Devices Inc. và Intel Corp. mỗi công ty đều giảm hơn 1%. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index giảm 0,8%.
Đợt bán tháo diễn ra trong bối cảnh giao dịch AI có dấu hiệu chững lại. Chỉ số S&P 500 đã dao động trong biên độ hẹp những tuần gần đây, khi một số nhà đầu tư chuyển dịch khỏi các cổ phiếu hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng AI sang các lĩnh vực phòng thủ. Việc hủy bỏ các dự án trung tâm dữ liệu và sự giám sát ngày càng tăng đối với chi phí sử dụng AI đã làm dấy lên những câu hỏi về tính bền vững của tăng trưởng nhu cầu bộ nhớ.
Sự suy giảm này khiến Micron có nguy cơ phá vỡ đường trung bình động 50 ngày lần đầu tiên kể từ tháng 4. Chất xúc tác tiếp theo của công ty là báo cáo thu nhập quý IV tài chính, dự kiến vào cuối tháng 9, nơi các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tăng trưởng doanh thu từ trung tâm dữ liệu và xu hướng biên lợi nhuận gộp. Cổ phiếu đã giảm khoảng 10% so với mức đỉnh mọi thời đại 1.089 USD đạt được vào cuối tháng 6.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
