Meta đang đặt cược tương lai của mình vào các tác nhân AI cá nhân, nâng dự báo chi tiêu vốn năm 2026 lên tới 145 tỷ USD để tài trợ cho sáng kiến này.
Meta Platforms đang chuẩn bị bước vào cuộc đua AI tác nhân với một trợ lý tập trung vào người tiêu dùng, được hỗ trợ bởi kế hoạch chi tiêu vốn hiện được dự báo từ 125 tỷ USD đến 145 tỷ USD cho năm 2026. Động thái này, được Financial Times đưa tin vào ngày 5 tháng 5, diễn ra sau khi ra mắt mô hình ngôn ngữ lớn Muse Spark và nhằm mục đích xây dựng một AI dễ tiếp cận hơn so với các sản phẩm từ các đối thủ cạnh tranh như OpenAI và Google.
Mục tiêu là cung cấp các tác nhân có thể hiểu được mục tiêu của một người và “làm việc ngày đêm” để giúp đạt được chúng, CEO Mark Zuckerberg cho biết trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh gần đây của công ty, định vị công nghệ này như một công cụ để hỗ trợ con người thay vì thay thế họ.
Chiến lược này đã cho thấy những dấu hiệu ban đầu về sức hút trong thế giới kinh doanh, nơi các cuộc trò chuyện hàng tuần với AI doanh nghiệp của Meta đã tăng vọt 10 lần kể từ đầu năm lên hơn 10 triệu. Điều này diễn ra khi công ty công bố báo cáo tài chính Quý 1 mạnh mẽ, với doanh thu tăng 33% so với cùng kỳ năm ngoái lên 56,3 tỷ USD, nhờ những cải tiến đề xuất do AI thúc đẩy giúp tăng thời gian xem Reels trên Instagram lên 10%.
Tuy nhiên, khoản đầu tư khổng lồ theo yêu cầu mang lại rủi ro đáng kể. Meta đã ghi nhận mức tăng 107 tỷ USD trong các cam kết hợp đồng nhiều năm cho đám mây và cơ sở hạ tầng chỉ riêng trong quý đầu tiên. Quy mô chi tiêu đã khiến các nhà phân tích thận trọng, họ đặt câu hỏi liệu lợi nhuận từ AI có thể bù đắp chi phí hay không, tạo ra một kịch bản đặt cược cao cho gã khổng lồ truyền thông xã hội.
Câu hỏi 145 tỷ USD: AI tác nhân
Việc tăng chi tiêu vốn của Meta, một bước nhảy vọt so với ước tính trước đó là 115-135 tỷ USD, chủ yếu dành cho máy chủ, trung tâm dữ liệu và chip silicon tùy chỉnh cần thiết để đào tạo và triển khai một đội ngũ tác nhân AI toàn cầu. Trong khi các phòng thí nghiệm lớn khác tập trung vào khách hàng doanh nghiệp, các nhà phân tích của Mizuho lưu ý rằng chiến lược của Meta tập trung vào các ứng dụng tiêu dùng, một thị trường tiềm năng rộng lớn nhưng chưa được chứng minh.
Công ty đang hợp tác với Google, Perplexity và OpenAI để định hình hướng đi của "thương mại tác nhân". Tuy nhiên, một số giám đốc bán lẻ tỏ ra hoài nghi về khả năng áp dụng phổ quát của các tác nhân AI. CEO Wayfair, Niraj Shah lập luận rằng trong khi các tác nhân có thể thành công với các hàng hóa có thể bổ sung hoặc hàng hóa thông thường, chúng ít có khả năng thống trị trong các danh mục như nội thất gia đình, nơi mua sắm dựa trên cảm xúc và khám phá là chìa khóa—một sự tương phản trực tiếp với tham vọng "có mặt ở khắp mọi nơi" của Meta.
Tăng trưởng tương tác thúc đẩy bánh đà AI
Khoản chi tiêu AI khổng lồ dựa trên khả năng của Meta trong việc chuyển đổi đầu tư thành sự tương tác của người dùng và dữ liệu ban đầu cho thấy tiến triển. Ngoài mức tăng 10% trong tiêu thụ Reels, tổng thời gian xem video trên Facebook đã tăng hơn 8% trong Quý 1, mức tăng quý lớn nhất trong bốn năm. Ban quản lý cho rằng điều này là do các mô hình xếp hạng AI tiên tiến hơn đã làm tăng hơn gấp đôi lượng bài đăng cùng ngày được đề xuất cho người dùng.
"Bánh đà AI" này—nơi các mô hình tốt hơn thúc đẩy sự tương tác, tạo ra dữ liệu để cải thiện các mô hình—là yếu tố then chốt để biện minh cho chi phí cơ sở hạ tầng. Công ty cũng đang triển khai AI vào các hệ thống quảng cáo cốt lõi của mình, với những cải tiến đối với kiến trúc mô hình Lattice và GEM giúp tăng 6% tỷ lệ chuyển đổi cho một số loại quảng cáo nhất định trong quý đầu tiên.
Đối với các nhà đầu tư, chiến lược này đưa ra một sự đánh đổi rõ ràng. Mizuho gần đây đã hạ mục tiêu giá đối với Meta từ 850 USD xuống 835 USD, trích dẫn chi phí vốn leo thang và nhu cầu về một lộ trình sản phẩm rõ ràng hơn trước khi hệ số định giá của cổ phiếu có thể mở rộng. Trong khi duy trì xếp hạng Outperform, công ty cảnh báo rằng nếu tăng trưởng đạt đỉnh mà không có tiến triển rõ rệt, cổ phiếu có thể đối mặt với áp lực. Con đường phía trước của Meta phụ thuộc vào việc chứng minh rằng khoản đặt cược 145 tỷ USD của họ có thể tạo ra một mô hình AI tiêu dùng mới, chứ không chỉ là một cấp độ chi phí mới.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
