ETF chip nhớ tăng 134% trong năm 2026 khi dòng vốn xoay vòng rời khỏi Nvidia

Một quỹ ETF chip nhớ đã tăng 134% từ đầu năm đến ngày 4/6/2026, vượt xa các quỹ tập trung vào Nvidia khi nhà đầu tư xoay vòng sang các nhà sản xuất bộ nhớ bán dẫn.

Đợt tăng 134% của quỹ ETF chip nhớ đánh dấu một trong những cuộc xoay vòng ngành lớn nhất năm 2026, khi nhà đầu tư chuyển dịch từ Nvidia sang các nhà sản xuất bộ nhớ bao gồm Samsung Electronics và SK Hynix. Quỹ này đã tăng gấp đôi chỉ số Philadelphia Semiconductor Index trong cùng kỳ.

Sự xoay vòng phản ánh một sự thay đổi mang tính cấu trúc trong chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI. Mỗi thế hệ GPU AI mới đòi hỏi nhiều bộ nhớ băng thông cao hơn, biến bộ nhớ từ một mặt hàng theo chu kỳ thành một nút thắt cổ chai chiến lược cho việc xây dựng trung tâm dữ liệu. HBM — một loại DRAM chuyên dụng được xếp chồng theo chiều dọc để tối đa hóa băng thông — đã trở thành một trong những linh kiện bị hạn chế nhất trong chuỗi cung ứng AI, khi các nhà cung cấp chạy đua để tăng công suất sản xuất.

Các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu trong ETF chip nhớ bao gồm Samsung Electronics, SK Hynix và Micron Technology — tất cả đều được hưởng lợi từ nhu cầu tăng vọt đối với HBM được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu AI. Samsung và SK Hynix cùng nhau chiếm khoảng 4% của một số ETF quốc tế rộng, theo các công bố quỹ. Hai gã khổng lồ bộ nhớ Hàn Quốc này nằm trong số các vị thế lớn nhất của Vanguard FTSE Developed Markets ETF, với Samsung ở mức 2,26% và SK Hynix ở mức 1,54% trong quỹ trị giá 304 tỷ USD.

Cổ phiếu quốc tế đã có một cuộc phục hồi rộng khắp trong năm 2025, với Vanguard FTSE Developed Markets ETF tăng 33,40% trong năm tính đến ngày 1/6/2026 và iShares Core MSCI Total International Stock ETF tăng 33,20%. Mức lợi nhuận 134% của ETF chip nhớ đã vượt xa các quỹ quốc tế rộng đó, làm nổi bật tính chất tập trung của đợt tăng giá bán dẫn.

Điều Này Có Ý Nghĩa Gì Đối Với Nhà Đầu Tư

Đối với nhà đầu tư, mức lợi nhuận 134% báo hiệu rằng giao dịch AI đang mở rộng ra ngoài các nhà sản xuất GPU. Trong khi Nvidia vẫn là nhà cung cấp chip AI thống trị, định giá chip nhớ mang lại một hồ sơ rủi ro-lợi nhuận khác biệt. Ba nhà cung cấp HBM — Samsung, SK Hynix và Micron — mỗi công ty đều được hưởng lợi khi các nhà siêu quy mô mở rộng cụm AI và nhu cầu về bộ nhớ băng thông cao gia tăng.

Sự xoay vòng cũng đi kèm rủi ro. Giá bộ nhớ mang tính chu kỳ lịch sử, và sự chậm lại của nhu cầu hoặc dư thừa công suất có thể nhanh chóng đảo ngược lợi nhuận. Mức tăng 134% từ đầu năm của ETF chip nhớ có nghĩa là nó đã phản ánh phần lớn kỳ vọng về nhu cầu HBM, để lại ít dư địa tăng trưởng hơn nếu nguồn cung bắt kịp nhu cầu nhanh hơn dự kiến.

Tuy nhiên, với chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu từ các nhà cung cấp đám mây lớn tiếp tục tăng trưởng, nền tảng nhu cầu đối với HBM và các bộ nhớ tiên tiến khác dường như cao hơn về mặt cấu trúc so với các chu kỳ trước. Hiệu suất của ETF chip nhớ cho thấy các nhà đầu tư đang ngày càng tìm kiếm các cơ hội liên quan đến AI bên ngoài Nvidia, một xu hướng có thể kéo dài khi việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI tiếp tục trong suốt năm 2026 và đến năm 2027.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.