Căng thẳng địa chính trị leo thang tại các điểm nghẽn hàng hải quan trọng nhất thế giới đang buộc thương mại toàn cầu phải thay đổi lộ trình tốn kém và đe dọa xóa sổ hơn 10 nghìn tỷ USD khỏi nền kinh tế toàn cầu.
Căng thẳng địa chính trị leo thang tại các điểm nghẽn hàng hải quan trọng nhất thế giới đang buộc thương mại toàn cầu phải thay đổi lộ trình tốn kém và đe dọa xóa sổ hơn 10 nghìn tỷ USD khỏi nền kinh tế toàn cầu.
Một làn sóng gián đoạn, từ việc Iran phong tỏa hiệu quả eo biển Hormuz đến các mối đe dọa ngày càng tăng của Trung Quốc đối với eo biển Đài Loan, đang gây căng thẳng cho các huyết mạch thương mại toàn cầu. Những áp lực này đang kéo dài thêm 10 đến 14 ngày cho các tuyến vận tải và khiến phí bảo hiểm tăng vọt, tạo ra một phiên bản thế kỷ 21 của các loại phí vận tải lịch sử, tác động đến chuỗi cung ứng của mọi thứ từ dầu mỏ đến chất bán dẫn.
"Mặc dù Mỹ có thể không đổ xăng cho ô tô của mình bằng khí đốt từ Trung Đông, nhưng các đối tác trong chuỗi cung ứng của họ ở Châu Á và Châu Âu chắc chắn có," Christopher Tang, giáo sư nghiên cứu xuất sắc tại Trường Quản lý UCLA Anderson cho biết. "Khi các tuyến đường thủy then chốt để vận chuyển năng lượng đó bị tắc nghẽn và các đối tác của chúng ta đối mặt với khủng hoảng năng lượng, khả năng sản xuất và vận chuyển hàng hóa của họ đến bờ biển Mỹ sẽ bị tổn hại. Giá cả sẽ tăng lên cho tất cả mọi người."
Hệ lụy đã có thể thấy rõ trong dữ liệu vận tải. Các tàu đang chuyển hướng quanh Mũi Hảo Vọng của Châu Phi để tránh các cuộc tấn công của Houthi ở eo biển Bab el-Mandeb, một lộ trình vòng vèo làm tăng thêm tới 14 ngày và chi phí vận hành đáng kể. Eo biển Malacca, nơi xử lý khoảng 25% thương mại toàn cầu, hiện đang tiếp nhận lưu lượng hàng ngày nhiều hơn 60%, với các sự cố cướp biển đạt mức cao nhất trong 19 năm vào năm 2025. Trong khi đó, việc Iran thiết lập một hệ thống thu phí trên thực tế ở eo biển Hormuz, nơi 21% lượng dầu toàn cầu đi qua, đã đẩy giá năng lượng lên cao.
Rủi ro nghiêm trọng nhất nằm ở eo biển Đài Loan, một con đường huyết mạch cho gần 40% lượng chất bán dẫn của thế giới. Một cuộc xung đột ở đó có thể xóa sổ tới 10,6 nghìn tỷ USD, tương đương gần 10% GDP toàn cầu, theo một ước tính từ Bloomberg Economics. Với việc các cảng chính của Đài Loan đều hướng ra eo biển và không có lối đi vòng địa lý, các ngành công nghiệp công nghệ và quốc phòng toàn cầu sẽ đối mặt với tình trạng thiếu hụt linh kiện ngay lập tức và thảm khốc.
Các cuộc khủng hoảng hiện nay chứng minh rằng việc đóng cửa hoặc kiểm soát một eo biển đã trở thành một vũ khí lợi hại cho các chủ thể nhà nước và phi nhà nước. Vào cuối tháng 2, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran đã sử dụng kết hợp máy bay không người lái, tên lửa diệt hạm và thủy lôi để bóp nghẹt eo biển Hormuz rộng 21 hải lý. Chiến thuật này gợi lại "cuộc chiến tàu dầu" năm 1984 nhưng với công nghệ hiệu quả và rẻ tiền hơn, cho phép các quốc gia yếu hơn gây ra chi phí đáng kể cho các đối thủ mạnh hơn.
Sự vũ khí hóa này vượt xa cả hành động quân sự trực tiếp. Tại eo biển Bab el-Mandeb, các cuộc tấn công liên tục của Houthi Yemen đã khiến các công ty bảo hiểm tàu biển xếp loại khu vực này là có rủi ro cao, tăng phí bảo hiểm đóng vai trò như một loại thuế đối với thương mại toàn cầu. Áp lực tài chính này đã chứng minh hiệu quả không kém gì một cuộc phong tỏa vật lý trong việc buộc các tàu thương mại phải thay đổi lộ trình quy mô lớn.
Không nơi nào hậu quả của một cuộc phong tỏa tiềm tàng lại lớn hơn eo biển Đài Loan. Không giống như eo biển Malacca, nơi Trung Quốc đang cố gắng bỏ qua bằng các đường ống dẫn dầu trên đất liền, Đài Loan không có giải pháp thay thế như vậy. Nền kinh tế của đảo quốc này là chốt chặn của công nghệ toàn cầu; đây là nhà sản xuất chất bán dẫn tiên tiến hàng đầu thế giới.
Một cuộc phong tỏa sẽ làm ngừng xuất khẩu các loại chip quan trọng này, gây tê liệt ngành sản xuất ô tô và công nghệ trên toàn thế giới. Bloomberg Economics đã ước tính chi phí của một cuộc xung đột là 10,6 nghìn tỷ USD, trong khi các phân tích khác gợi ý mức mất mát GDP ít nhất là 5,3%. Eo biển rộng 70 hải lý, nơi 20% thương mại hàng hải toàn cầu đi qua, là một lỗ hổng rõ rệt và cấp bách trong hệ thống kinh tế toàn cầu. Lần cuối cùng căng thẳng bùng phát đáng kể trong khu vực, các thị trường chứng khoán toàn cầu đã chứng kiến sự biến động tăng vọt, với chỉ số VIX nhảy vọt vài điểm.
Áp lực lên các điểm nghẽn chính đang tạo ra những lỗ hổng mới trong các tuyến đường thủy phụ. Với việc eo biển Malacca hiện xử lý 440 tàu mỗi ngày, tăng 60%, lưu lượng giao thông đang bắt đầu chuyển hướng qua quần đảo Indonesia, bao gồm eo biển Sunda và Lombok.
Sự thay đổi này không nằm ngoài tầm mắt của các cường quốc toàn cầu. Vào đầu tháng 4, một phương tiện dưới nước không người lái nghi của Trung Quốc đã được phát hiện ở eo biển Lombok, cho thấy sự tập trung chiến lược gia tăng vào các tuyến đường thay thế này. Việc quá cảnh trong các vùng nước quần đảo này được điều chỉnh bởi các quy tắc thông hành đường biển cụ thể theo Công ước Liên Hợp Quốc về Luật Biển (UNCLOS), tập trung giao thông vào các hành lang có thể dự đoán được, dễ theo dõi và có tiềm năng bị nhắm mục tiêu.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
