KOSPI giảm 10%, phục hồi 3,9% khi Samsung công bố kế hoạch mua lại 59 tỷ USD

Chỉ số KOSPI đã giảm 10% vào thứ Ba, kích hoạt bộ ngắt mạch, trước khi phục hồi 3,9% vào thứ Tư sau khi Samsung công bố kế hoạch mua lại trị giá 58,6 tỷ USD.

"Các quỹ ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu làm gia tăng biến động trong các thị trường tập trung," Song Zhe, chuyên gia đầu tư cao cấp tại BNP Paribas Asset Management, cho biết.

Đợt bán tháo ngày thứ Ba đã xóa sổ hơn 8% chỉ số chuẩn vào lúc 2:33 chiều giờ địa phương, buộc Sở Giao dịch Hàn Quốc phải tạm ngừng giao dịch trong 20 phút. Samsung Electronics và SK Hynix mỗi cổ phiếu giảm hơn 11%, chiếm hơn 70% mức giảm của chỉ số. Làn sóng bán tháo lan rộng sang các cổ phiếu bán dẫn toàn cầu, với Micron Technology đóng cửa giảm 13% và Western Digital giảm 8,5%. Vào thứ Tư, KOSPI đã xoay chuyển từ mức lỗ 1,5% sang mức tăng 3,9%, với Samsung tăng vọt tới 10% nhờ tin tức mua lại trước khi thu hẹp đà tăng xuống còn 6,3%. SK Hynix phục hồi 1% sau khi giảm 4,5% đầu phiên giao dịch.

Biến động hai ngày qua cho thấy thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã trở thành chiến trường giữa nhu cầu về chip nhớ do AI thúc đẩy và danh sách ngày càng dài các rào cản chính sách. Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) đã cảnh báo trong Báo cáo Ổn định Tài chính rằng có thể cần phải tăng lãi suất để giải quyết các mất cân bằng tài chính, với lý do đòn bẩy hộ gia đình gia tăng và khả năng trả nợ suy giảm ở các công ty xây dựng, hóa dầu và kim loại. Riêng biệt, MSCI đã từ chối thêm Hàn Quốc vào danh sách theo dõi thị trường phát triển, với lý do khả năng chuyển đổi hạn chế của won trên thị trường nước ngoài — một quyết định đẩy lùi kỳ vọng về việc nâng hạng chỉ số có thể thu hút hàng tỷ USD dòng vốn thụ động.

Thêm vào sự bất ổn, một quan chức chính sách cấp cao của phủ tổng thống cho biết các công ty bán dẫn Hàn Quốc nên chia sẻ lợi nhuận từ AI, một bình luận đã gây ra sự đảo chiều trong phiên đối với cổ phiếu chip vào thứ Tư. Biến động của KOSPI đã tăng vọt lên mức kỷ lục, theo Financial Times, khi các quỹ ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu — được giới thiệu vào cuối tháng Năm — khuếch đại biến động giá ở hai cổ phiếu thống trị chỉ số.

Các lực lượng đối lập khiến KOSPI rơi vào trạng thái bị chi phối bởi tin tức, nơi mỗi điểm dữ liệu, bình luận chính sách hoặc quyết định quản lý đều gây ra những biến động quá mức. Chi tiết mua lại của Samsung, lộ trình lãi suất của BOK và bất kỳ tín hiệu chính sách nào tiếp theo về chia sẻ lợi nhuận AI sẽ quyết định liệu chỉ số có thể ổn định trên các mức trước khi sụp đổ hay không.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.