Các điểm chính:
First Trust Rising Dividend Achievers ETF (RDVY) nổi lên như quỹ ETF tập trung vào cổ tức duy nhất đánh bại chỉ số S&P 500 rộng lớn hơn trong 10 năm qua, đạt mức tổng lợi nhuận hàng năm ấn tượng là 15,8%.
Sự thành công của quỹ làm nổi bật chiến lược tập trung vào tăng trưởng cổ tức và các yếu tố cơ bản mạnh mẽ, một sự kết hợp thường bị các đối thủ cạnh tranh vốn chỉ theo đuổi lợi suất cao nhất có thể bỏ qua. Cách tiếp cận này đã cho phép quỹ mang lại sự gia tăng vốn vượt trội cùng với thành phần thu nhập của nó, tạo nên sự khác biệt trong một lĩnh vực đông đúc.
Để so sánh, các quỹ cổ tức vốn hóa lớn phổ biến như Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) cũng đã cho thấy hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro mạnh mẽ nhưng không thể sánh được với tổng lợi nhuận trong thập kỷ qua của RDVY. Theo dữ liệu từ Schwab, SCHD đã mang lại lợi nhuận hàng năm khoảng 13% kể từ khi thành lập năm 2011. Mặc dù RDVY đã chiến thắng trong cuộc đua dài hạn, SCHD đã chứng minh sức mạnh phòng thủ của mình vào năm 2022 khi chỉ giảm 3% trong khi S&P 500 giảm 18%.
Sự đánh đổi cốt lõi đối với các nhà đầu tư được tiết lộ trong cấu trúc của quỹ. Sự vượt trội của RDVY là câu chuyện về tổng lợi nhuận, không chỉ là thu nhập cao. Tỷ suất cổ tức của nó thường khiêm tốn hơn nhiều quỹ ETF được tiếp thị cho lợi suất cao, đưa ra một sự lựa chọn rõ ràng cho các nhà đầu tư giữa việc tối đa hóa tăng trưởng dài hạn và tạo ra dòng tiền tức thì ở mức cao hơn.
Điểm hạn chế đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập là lợi nhuận hàng năm 15,8% của RDVY đi kèm với tỷ suất cổ tức không cao như nhiều lựa chọn thay thế khác. Phương pháp luận của quỹ lựa chọn các công ty dựa trên sự kết hợp giữa tăng trưởng cổ tức, tăng trưởng lợi nhuận và tỷ lệ tiền mặt trên nợ, ưu tiên sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của các khoản nắm giữ hơn là chỉ dựa vào lợi suất hiện tại.
Điều này trái ngược hoàn toàn với nhiều quỹ hướng đến thu nhập phổ biến sử dụng các chiến lược như quyền chọn mua có bảo đảm (covered calls) hoặc nắm giữ danh mục các cổ phiếu có lợi suất cao nhất, thường phải đánh đổi bằng sự tăng trưởng vốn. Ví dụ, các quỹ như JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) hoặc Amplify CWP Dividend & Option Income ETF (DIVO) cung cấp lợi suất cao hơn đáng kể, thường trên 6%, nhưng trong lịch sử đã không mang lại mức tăng trưởng vốn tương đương như RDVY.
Quỹ Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD), thường được coi là tiêu chuẩn vàng nhờ sự kết hợp giữa chất lượng và lợi suất, cung cấp một sự thay thế hấp dẫn. Với tỷ lệ chi phí thấp 0,06% và lợi suất 3,3%, nó cung cấp một cách tiếp cận cân bằng. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư có mục tiêu chính trong thập kỷ qua là tổng lợi nhuận từ chiến lược định hướng cổ tức, dữ liệu cho thấy RDVY là lựa chọn vô song.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
