JPMorgan đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu HP Inc lên 68 USD từ 37 USD, mức tăng 84% thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào sự phục hồi của thị trường PC và chu kỳ thiết bị AI. Mục tiêu mới vượt xa đồng thuận thị trường và ngụ ý tiềm năng tăng khoảng 132% so với giá đóng cửa gần đây của cổ phiếu. Đợt nâng cấp này diễn ra sau khi HP báo cáo kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng và tốc độ áp dụng PC AI đang tăng tốc.
JPMorgan đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu HP Inc lên 68 USD từ 37 USD, mức tăng 84%, thuộc hàng những đợt nâng cấp mục tiêu lớn nhất từ các nhà phân tích trong năm nay. Mục tiêu mới ngụ ý tiềm năng tăng khoảng 132% so với mức giá đóng cửa gần đây nhất của cổ phiếu quanh 29,35 USD.
Đợt nâng cấp diễn ra trong bối cảnh HP được hưởng lợi từ tốc độ áp dụng PC AI ngày càng tăng và chu kỳ nâng cấp thương mại Windows 11, yếu tố đã thúc đẩy doanh thu mảng Hệ thống Cá nhân (Personal Systems) tăng 13% lên 10,2 tỷ USD trong quý gần nhất. HP báo cáo tổng doanh thu đạt 14,4 tỷ USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP đạt 0,86 USD. PC AI hiện chiếm 44% cơ cấu lô hàng, tăng từ mức hơn 35% trước đó, khi khách hàng doanh nghiệp chuyển khối lượng công việc AI sang thiết bị cục bộ để có độ trễ thấp hơn và bảo mật dữ liệu tốt hơn.
Mục tiêu 68 USD mới vượt xa mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là khoảng 22 USD chỉ vài ngày trước đó, khi tám công ty khác đã nâng mục tiêu của họ lên mức từ 18 USD đến 26 USD sau khi HP báo cáo kết quả vượt kỳ vọng. Năm trong số tám nhà phân tích đó vẫn duy trì xếp hạng tiêu cực, phản ánh sự thận trọng kéo dài về áp lực biên lợi nhuận từ chi phí bộ nhớ và lưu trữ tăng cao. Động thái của JPMorgan thể hiện sự khác biệt rõ rệt so với đồng thuận đó và cho thấy niềm tin rằng chu kỳ phục hồi PC sẽ bền vững.
HP dự báo EPS phi GAAP cả năm đạt 2,90–3,10 USD và dòng tiền tự do đạt 2,8–3,0 tỷ USD. Ở mức giá 68 USD, mục tiêu này ngụ ý hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng khoảng 22 đến 23 lần điểm giữa của dải dự báo, mức định giá cao phản ánh kỳ vọng về sự mở rộng biên lợi nhuận khi PC AI cao cấp và các bản nâng cấp thương mại cải thiện cơ cấu sản phẩm. Cổ phiếu HP đã tăng khoảng 8,5% trong phiên giao dịch trước nhờ làn sóng nâng cấp từ các nhà phân tích, và quyết định của JPMorgan có thể gây áp lực buộc các ngân hàng đầu tư lớn khác phải đánh giá lại xếp hạng của họ. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập tiếp theo của HP để tìm bằng chứng cho thấy việc áp dụng PC AI đang chuyển hóa thành tăng trưởng lợi nhuận bền vững.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
