Những điểm chính:
JPMorgan tái khẳng định xếp hạng Cao hơn thị trường (Overweight) đối với COSCO Shipping Energy (01138.HK) với giá mục tiêu 27 HKD, viện dẫn thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran là chất xúc tác cho nhu cầu tàu chở dầu.
Việc mở lại eo biển Hormuz sẽ bình thường hóa hoạt động mua dầu thô và thúc đẩy tái tích trữ hàng tồn kho, thúc đẩy nhu cầu đối với tàu chở dầu thô siêu lớn (VLCC), JPMorgan cho biết trong một báo cáo nghiên cứu.
Kể từ khi xung đột bắt đầu, khoảng 1,3 tỷ thùng nguồn cung dầu đã bị mất khỏi thị trường, buộc người mua phải tìm nguồn từ Mỹ, Tây Phi và Brazil trên các hành trình dài hơn. Điều này đã đẩy giá cước VLCC vượt trên mức trung bình lịch sử. Sự suy yếu gần đây của cổ phiếu các công ty tàu chở dầu phản ánh niềm tin suy giảm vào việc mua tích trữ hoảng loạn hơn là sự suy thoái các yếu tố cơ bản, ngân hàng cho biết.
Thỏa thuận, được Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố và được Thủ tướng Pakistan Shehbaz Sharif xác nhận, kêu gọi mở lại eo biển Hormuz — một tuyến đường huyết mạch cho khoảng một phần năm thương mại dầu mỏ và LNG toàn cầu. Giá dầu Brent đã giảm hơn 3% xuống gần 84 USD/thùng sau tin tức này. Lễ ký kết chính thức dự kiến diễn ra vào ngày 19 tháng 6, với Intertanko kêu gọi khôi phục hoàn toàn tự do hàng hải và loại bỏ mìn khỏi tuyến đường thủy.
Việc mở lại sẽ cho phép hoạt động mua dầu trở lại bình thường và kích hoạt tái tích trữ hàng tồn kho, tạo ra sự thúc đẩy nhu cầu bền vững cho các nhà khai thác tàu chở dầu. COSCO Shipping Energy, một trong những chủ sở hữu tàu VLCC lớn nhất Trung Quốc, sẽ được hưởng lợi khi chuỗi cung ứng dầu thô toàn cầu được thiết lập lại. Quan điểm của ngân hàng trái ngược với sự suy yếu giá cổ phiếu gần đây, mà họ cho là do sự hoài nghi của thị trường về tốc độ tái tích trữ hơn là một sự suy thoái cơ cấu. Theo các báo cáo trước đó, xuất khẩu dầu của Iran đã giảm hơn 90% trong thời gian phong tỏa của hải quân Mỹ.
Việc tái khẳng định này cho thấy JPMorgan coi việc mở lại Hormuz là một yếu tố tích cực mang tính cơ cấu đối với thu nhập của tàu chở dầu, chứ không phải là một sự kiện một lần. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi lễ ký kết ngày 19 tháng 6 để xác nhận các điều khoản của thỏa thuận và lộ trình khôi phục hoàn toàn hoạt động hàng hải.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
